Крупнейший частный кредитор Индии, HDFC Bank, оказался под пристальным вниманием регулирующих органов в ОАЭ на фоне обвинений в том, что он продавал высокорискованные облигации Credit Suisse розничным инвесторам, многие из которых потеряли свои инвестиции во время краха швейцарского банка.
Документы и юридические уведомления, с которыми ознакомилась Khaleej Times, свидетельствуют о том, что клиентам были проданы дополнительные облигации 1-го уровня (AT1) — сложный инструмент с высоким уровнем риска – несмотря на то, что они не соответствовали финансовым или экспертным требованиям, установленным правилами Управления финансовых услуг Дубая (DFSA). Эти облигации, выпущенные ныне несуществующим Credit Suisse, были списаны до нуля в марте 2023 года во время его экстренного слияния с UBS, оставив инвесторов ни с чем.
Согласно правилам DFSA, облигации AT1 могут быть проданы только “профессиональным клиентам” — как правило, тем, чей чистый капитал превышает 1 миллион долларов или кто доказал свою компетентность в работе с продуктами с высоким уровнем риска. Тем не менее, розничные инвесторы с гораздо более низким профилем утверждают, что они подверглись агрессивной атаке со стороны менеджеров по работе с банками HDFC, которые якобы фальсифицировали финансовую отчетность, чтобы обойти меры предосторожности.
Жалобы были поданы в регулирующие органы ОАЭ, Бахрейна и Международного финансового центра Дубая (DIFC), хотя официального подтверждения проведения официальных расследований пока нет.
В ответ на подробный запрос Khaleej Times HDFC Bank опроверг информацию о каких-либо нарушениях. “У банка есть надежные процессы, позволяющие сообщать об особенностях продукта и помогать клиентам понять преимущества и риски продукта”, – говорится в заявлении. “Мы серьезно относимся к любой халатности и принимаем строгие меры в таких случаях”.
Банк также отклонил как “спекулятивные” сообщения о том, что его председатель встречался с регулирующими органами DIFC после получения уведомления о показательных действиях. Управление финансовых услуг Дубая (DFSA), с которым связались, отказалось от комментариев, сославшись на обязательства по соблюдению конфиденциальности в соответствии со статьей 38 Закона о регулировании.
Но некоторые клиенты рисуют иную картину.
Инвесторы высказываются открыто
Среди пострадавших – житель Дубая Варун Махаджан, который говорит, что потерял все свои сбережения в размере 300 000 долларов после инвестирования в бессрочные облигации Credit Suisse под 4,5% годовых по совету своего менеджера по работе с клиентами в филиале DIFC HDFC Bank.
Махаджан сказал, что его неоднократно заверяли в надежности облигаций и в том, что он может получить более высокую доходность, взяв кредит в долларах США под залог своих срочных депозитов в Индии. “Я ясно дал понять, что мне нужны только инвестиции с низким уровнем риска и фиксированной доходностью”, – сказал он в интервью Khaleej Times.
По словам Махаджана, когда в начале 2023 года кризис Credit Suisse усилился, он выразил обеспокоенность, но в банке ему сказали, что цены восстанавливаются и причин для беспокойства нет. “Это было предательство. Я понятия не имел, что мне продают облигации AT1. Я узнал об этом только после того, как все исчезло”, – сказал он.
Махаджан утверждал, что был шокирован, обнаружив, что HDFC Bank подделал его документы KYC и манипулировал ими. В официальном уведомлении и жалобе в полицию, поданных в Индии, он обвинил банк в завышении его заявленного чистого состояния с 400 000 до 2,4 миллионов долларов, просто добавив цифру “2” спереди, чтобы его можно было ложно отнести к категории “профессиональных клиентов” в соответствии с правилами DFSA. На самом деле его активы составляли лишь малую толику этого порога.
Документы, с которыми ознакомилась Khaleej Times, подтверждают это несоответствие.
Другой индийский инвестор, NS, базирующийся на Филиппинах, рассказал Khaleej Times, что он инвестировал 200 000 долларов в облигации Credit Suisse и Standard Chartered AT1 через HDFC Bank — опять же по совету менеджера по работе с клиентами из Дубая.
Он утверждал, что HDFC Bank неверно представил облигации как низкорисковые, предоставил письмо с санкциями на получение кредита без его запроса, манипулировал его профилем инвестора и склонил его к инвестированию в высокорисковые инструменты, не предупредив его о рыночных рисках. “Я не подписывал никакого кредитного соглашения, но банк предоставил мне кредит с привлечением заемных средств”, – сказал он.
NS также утверждал, что его соглашение об оказании основных услуг было изменено, имя его менеджера по работе с клиентами вычеркнуто и заменено, и что даже после того, как облигации были списаны в марте 2023 года, они продолжали фигурировать в его портфеле. “Они вводили меня в заблуждение до самого конца”, – сказал он. “У банка не было сетевого банковского обслуживания, что позволяло контролировать все инвестиции”.
Панкадж Синха, живущий в Индии, заявил, что потерял более 200 000 долларов после покупки облигаций Credit Suisse и Standard Chartered AT1 через бахрейнский филиал HDFC. В жалобе, поданной в полицию Гургаона, он утверждал, что банк неверно представил облигации как “защищенные капиталом” с фиксированным сроком погашения.
“Мне сказали, что они созреют в 2026 и 2030 годах. Только позже я узнал, что они вечные и могут быть уничтожены”, – сказал он.
Синха утверждал, что представители HDFC в Дубае проинструктировали его через WhatsApp подписать пустую форму KYC, которую банк позже заполнил, указав фиктивный чистый капитал в размере 4 миллионов долларов, чтобы классифицировать его как аккредитованного инвестора. “Это был обман”, – сказал он. “Документы передавались выборочно. Мне никогда не предоставляли полные соглашения перед подписанием”.
Он также утверждал, что банк проигнорировал его неоднократные просьбы о выходе из инвестиций. “Вместо этого они продолжали уверять меня, что это защита капитала. Когда облигации рухнули, они попытались дистанцироваться от всего, что говорили по телефону и WhatsApp”.
Другой инвестор, AT, старший исполнительный директор в сфере телекоммуникаций, который беседовал с Khaleej Times из Йоханнесбурга, рассказал о похожем испытании.
Он сказал, что сначала к нему обратился его менеджер по работе с клиентами в Индии, который связал его с другим банкиром из филиала HDFC в Бахрейне.
“Они знали, что моя склонность к риску была крайне консервативной”, – сказал АТ. “Тем не менее, они выбрали самый рискованный продукт — облигации AT1 — и подтолкнули меня к этому исключительно для того, чтобы заработать комиссионные”.
Он сказал, что банк неоднократно заверял его в надежности облигаций и убедил инвестировать 200 000 долларов. Позже они предоставили кредит на сумму 400 000 долларов, что привело его в долговую ловушку.
Когда облигации были погашены, АТ сказал, что обратился к руководству банка, но не получил никакой помощи. “Они даже ликвидировали мои срочные депозиты в Индии, чтобы покрыть кредит в Бахрейне”, – сказал он.
Подав жалобу в полицию Индии, AT говорит, что сейчас изучает юридические возможности в обеих странах. “Это необходимо расследовать. На карту поставлено доверие людей к банковской системе”.
Внутренние источники сообщают, что глава оффшорного отделения HDFC Bank в Дубае был заменен при невыясненных обстоятельствах, а более десятка региональных менеджеров из филиала банка DIFC подали в отставку за последние несколько месяцев.
Системные проблемы и пробелы в законодательстве
Согласно правилам DFSA, сложные инструменты, такие как облигации AT1, должны продаваться только “профессиональным клиентам” — тем, кто обладает значительными активами и хорошо понимает финансовые риски. Случаи, рассмотренные Khaleej Times, свидетельствуют о том, что HDFC Bank обошел эти меры предосторожности, манипулируя профилями клиентов и документацией.
В случае с NS соглашение об обратном привлечении средств, которое обычно требуется при работе с оффшорными клиентами, так и не было подписано. В случае с Махаджаном и Синхой ключевые документы по облигациям и раскрытие информации о рисках были опубликованы только после того, как их инвестиции обанкротились.
Полный масштаб последствий остается неясным, но первые данные свидетельствуют о том, что несколько инвесторов в разных юрисдикциях, возможно, понесли совокупные убытки на сумму в миллионы долларов.
“Регулирующие органы будут изучать, как HDFC Bank работает в различных юрисдикциях”, – сказал отраслевой эксперт. “К некоторым клиентам обращались банкиры из ОАЭ, они получали консультации от DIFC, и у них были открыты счета в Бахрейне, что вызвало серьезные вопросы о юрисдикционном надзоре и подотчетности”.
DIFC – это зона, свободная от финансовых ограничений, со своей собственной правовой системой, основанной на общем праве. Ее регулирующий орган, DFSA, действует независимо от Центрального банка ОАЭ и применяет строгие требования к классификации инвесторов и раскрытию информации — гарантии, которые, по словам клиентов, были обойдены.
Что такое облигации AT1?
Для тех, кто не в курсе, облигации дополнительного уровня 1 (AT1) являются высокорискованными инструментами, которые банки используют для привлечения капитала. В отличие от обычных облигаций, они могут быть полностью списаны или конвертированы в акционерный капитал, если у банка-эмитента возникнут финансовые проблемы. Это означает, что инвесторы могут потерять все свои деньги — именно это произошло, когда швейцарские власти аннулировали облигации Credit Suisse AT1 во время его экстренного слияния с UBS в 2023 году.