Equitativa (Дубай) Limited, управляющая Emirates Reit, в понедельник сообщила о совокупном доходе от недвижимости в размере 19 миллионов долларов в первом квартале 2025 года, увеличившись на 24% в годовом исчислении по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Операционная эффективность оставалась ключевым фактором эффективности в первом квартале 2025 года, когда операционные расходы на недвижимость снизились на 8,4% в годовом исчислении до 3 миллионов долларов. Несмотря на исключение дохода от продажи активов, чистый доход от недвижимости остался стабильным на уровне 16 миллионов долларов, что подчеркивает устойчивость и способность основного портфеля приносить доход. В то же время чистые финансовые затраты резко сократились на 57% до 6 миллионов долларов, что было обусловлено успешным рефинансированием в сукук в конце 2024 года и снижением рисков для финансирования, что непосредственно привело к увеличению прибыли и денежного потока.
Справедливая стоимость инвестиционной недвижимости выросла на 14% в годовом исчислении до 1,2 миллиарда долларов (4,0 миллиарда дирхамов), несмотря на продажу стратегических активов. Этот рост был обусловлен нереализованной прибылью от переоценки в размере 149 миллионов долларов.
Показатели портфеля оставались исключительно высокими: заполняемость достигла 95%, чему способствовал рост ставок аренды коммерческих помещений и розничной торговли на 17% в годовом исчислении.
Ранее в июне акционеры Emirates Reit одобрили решение о выплате окончательного денежного дивиденда в размере 7 миллионов долларов, или 0,02 доллара на обыкновенную акцию, за финансовый год, заканчивающийся 31 декабря 2024 года, а также уполномочили управляющего Reit разрешить выплату еще одного дивиденда позднее в этом году. “Мы реализовали двухэтапную стратегию, в рамках которой сначала увеличили заполняемость, активно управляли операционными расходами и увеличили доходы от аренды. Затем мы продали выбранные активы с премией на динамично развивающемся рынке, вырученные средства позволили полностью погасить банковскую задолженность и частично погасить сукук, а затем рефинансировать их, чтобы обеспечить более компактную и эффективную структуру капитала. Эти инициативы обеспечили нам надежную платформу для получения стабильной прибыли, поддерживая нашу прогрессивную дивидендную политику”, – сказал Тьерри Дельво, главный исполнительный директор Equitativa (Дубай), в интервью Khaleej Times после объявления результатов.
Дельво считает, что сейчас самое подходящее время для инвестирования в Reit в ОАЭ из-за сильных экономических показателей, развивающегося сектора недвижимости и постоянного доверия инвесторов. “Рынок продемонстрировал устойчивость, высокий уровень заполняемости и растущую доходность от аренды в ключевых сегментах. В первом квартале 2025 года заполняемость нашего портфеля достигла 95%, при этом ставки аренды коммерческой и розничной недвижимости выросли на 17% в годовом исчислении, что является четким показателем благоприятной арендной среды и высокого спроса на качественную недвижимость. Теперь, когда Reit могут быть освобождены от корпоративного налога, они станут еще более привлекательным инструментом для инвестиций в недвижимость в ОАЭ”, – добавил он.
Спрос на коммерческие, образовательные и торговые площади продолжает расти, чему способствуют высокие темпы экономического роста в ОАЭ и рост численности населения. Экологичность также имеет первостепенное значение, а энергоэффективные здания приобретают все большее значение как для арендаторов, так и для инвесторов.
Важно отметить, что рынок офисной недвижимости по-прежнему испытывает дефицит предложения, и есть место для значительного увеличения объема новых площадей. “Задача Дубая – стимулировать девелоперов к строительству офисных объектов, что оказалось непростой задачей. Если спрос и дальше будет превышать предложение, мы, вероятно, увидим, что предварительная аренда станет единственным вариантом для организаций, которые хотят обезопасить свои помещения в будущем. Однако увеличение числа предварительных договоров аренды еще больше ограничит доступность”, – сказал Дельво.
Генеральный директор Equitativa по-прежнему уверен в устойчивости спроса как со стороны инвесторов, так и со стороны арендаторов, несмотря на сохраняющуюся макроэкономическую неопределенность. “Инвесторы все больше внимания уделяют стабильным активам, приносящим доход, и недвижимость, особенно в быстрорастущих секторах, остается важным выбором”, – сказал Дельво.
Со стороны арендаторов спрос на коммерческую недвижимость премиум-класса продолжает расти. Это отражает более широкую тенденцию на рынке, где экологичность и качество становятся ключевыми факторами принятия решений. В целом, мы видим позитивные перспективы на предстоящий год, поскольку сильные фундаментальные показатели поддерживают дальнейший рост и долгосрочное создание стоимости в секторе коммерческой недвижимости.
В настоящее время Emirates Reit не рассматривает возможность частичного владения/токенизации. “Частичное владение и токенизация – интересные разработки, но в настоящее время мы сосредоточены на создании стабильного, эффективного и прибыльного Reit, который обеспечивает долгосрочную ценность для наших заинтересованных сторон. Основная цель токенизации – дать возможность розничным инвесторам инвестировать в часть активов недвижимости, в то время как публичный Reit достигает аналогичного результата, поскольку любой желающий может купить акции на фондовом рынке. Таким образом, в будущем может быть применена токенизация на основе блокчейна, чтобы сделать традиционно неликвидные инвестиции в недвижимость более доступными и торгуемыми. Однако любое такое рассмотрение должно быть согласовано с нашими стратегическими целями и нормативно-правовой базой. На данный момент нашим приоритетом является укрепление нашего портфеля и структуры капитала для поддержки устойчивого роста”, – сказал Дельво.