В связи с тем, что доллар США находится на многолетних минимумах и, как ожидается, продолжит снижаться в течение следующих шести-двенадцати месяцев, перспективы активов развивающихся рынков улучшаются, говорится в отчете, опубликованном в среду.
В обзоре Standard Chartered по глобальному рынку на вторую половину 2025 года прогнозируется благоприятная, но нестабильная обстановка для инвесторов по всему миру.
В Соединенных Штатах экономический рост по-прежнему поддерживается устойчивым потреблением и налогово-бюджетными стимулами, хотя неопределенность в области торговли и политики может замедлить темпы роста во второй половине года. В Европе все большую поддержку оказывает налогово-бюджетное смягчение, но структурные проблемы сохраняются, в то время как перспективы Китая стабилизируются благодаря целенаправленному стимулированию и повышению активности розничной торговли. Тем временем, ожидается, что экономический рост в Индии и странах АСЕАН будет по-прежнему поддерживаться.
“Мы ожидаем, что доллар США ослабнет в течение следующих 6-12 месяцев, и, соответственно, повысили ставки по акциям Азии (за исключением Японии) и облигациям в местной валюте стран с формирующимся рынком (EM). Мировые акции также остаются с перевесом в портфелях, чему способствуют высокие доходы, ослабление торговой напряженности и контролируемая инфляция (пока)”, – говорится в отчете.
Комментируя отчет, Айша Аббас (Ayesha Abbas), управляющий директор и глава подразделения Standard Chartered в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке, а также в ОАЭ, заявила: “Поскольку глобальные рынки переходят в новую фазу, инвесторы с Ближнего Востока имеют все шансы извлечь выгоду из открывающихся возможностей. Исторически сложилось так, что ослабление доллара способствует повышению доходности рисковых активов, особенно на развивающихся рынках, которые уже давно являются ключевыми компонентами региональных портфелей”.
Она добавила: “Этот прогноз подчеркивает критический момент для инвесторов в регионе. По мере того, как мировая конъюнктура приспосабливается к слабой динамике доллара, изменению торговой политики и различным действиям центральных банков, у инвесторов на Ближнем Востоке появляется возможность перераспределить портфели с большей международной диверсификацией. Такие классы активов, как облигации развивающихся рынков и акции в основных регионах (включая акции за пределами США), имеют все возможности для того, чтобы помочь инвесторам ориентироваться в волатильности, получать доход и повышать устойчивость портфеля в сегодняшних меняющихся условиях”.
В соответствии с этими темами в отчете по-прежнему отдается предпочтение облигациям, номинированным в долларах США, сроком погашения от пяти до семи лет, поскольку они считаются наиболее привлекательными с точки зрения доходности с поправкой на риск, особенно в связи с тем, что доходность начинает снижаться по сравнению с текущими уровнями. Между тем, корпоративные облигации развитых стран с инвестиционным рейтингом были понижены до уровня с пониженным весом из-за низкой премии по доходности и замедления притока средств.
Альтернативные инвестиции также находятся в центре внимания, и банк выделяет золото в качестве основного вида вложений, чему способствует высокий спрос со стороны центральных банков и его роль в качестве диверсификатора, в то время как облигации обеспечивают меньшую защиту от падения цен.