Дубай быстро становится магнитом для глобальных игроков в криптовалюту, поскольку ужесточение регулирования в Сингапуре побуждает новую волну компаний, занимающихся цифровыми активами, переезжать в более благоприятные для бизнеса юрисдикции.
Все большее число бирж, включая Bitget и Bybit, активно изучают Дубай и Гонконг в качестве альтернативных центров после того, как Сингапур ввел новые радикальные ограничения на зарубежную криптоактивность.
Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS) объявило в прошлом месяце, что все поставщики криптоуслуг, зарегистрированные в городе-государстве и обслуживающие международных клиентов, должны получить лицензию поставщика услуг цифровых токенов до 30 июня 2025 года. Тем, кто не выполнит это требование, могут грозить штрафы в размере до 250 000 сингапурских долларов (734 500 дирхамов) и три года тюремного заключения. Без какого-либо льготного периода или исключений для мелких игроков директива спровоцировала то, что инсайдеры отрасли называют “исходом криптовалют”.
“По сути, это мораторий на новые лицензии, отсюда и миграция”, – сказал Викрам Р. Сингх, генеральный директор блокчейн-консалтинговой компании Antier, которая недавно расширила свою деятельность до IFZA (International Free Zone Authority) в Дубае. – Сингапур закручивает гайки, в то время как Дубай открывает двери шире”.
Подход ОАЭ к цифровым активам представляет собой разительный контраст. За последние три года страна разработала всеобъемлющую нормативно-правовую базу для криптовалют, завоевав доверие глобальных игроков, стремящихся к предсказуемости, инновациям и благоприятным налоговым режимам. По данным глобальной консалтинговой компании Sumsub, только в 2024 году ОАЭ привлекли криптоинвестиции на сумму более 30 миллиардов долларов, что стало новым региональным рекордом.
Основным преимуществом как для индивидуальных инвесторов, так и для компаний является налоговая структура ОАЭ. Физические лица не облагают налогом на прибыль или прирост капитала доходы от криптовалют, в то время как юридические лица, работающие в свободных зонах, могут снизить недавно введенный 9-процентный федеральный корпоративный налог практически до нуля, если их доходы получены за пределами страны. Более того, в отличие от многих юрисдикций, где регулирующий надзор централизован, ОАЭ предлагают множество вариантов регулирования. В то время как федеральные власти контролируют криптовалютную деятельность на материке, независимые структуры управляются регуляторами свободных зон в Дубае, Дубайским международным финансовым центром (DIFC), Глобальным рынком Абу-Даби (ADGM) и IFZA.
“Эта мультирегуляторная среда позволяет основателям выбирать тот надзор, который наилучшим образом соответствует их бизнес-модели”, – сказал Сингх, назвав ОАЭ “возможно, самой прагматичной и адаптивной крипто-юрисдикцией в мире на данный момент”.
Репутация Дубая как криптоцентра значительно укрепилась в апреле, когда TOKEN2049, крупнейшее в мире криптособытие, привлекло почти 15 000 делегатов из более чем 4000 компаний. Мероприятие продемонстрировало растущее влияние эмирата в сфере блокчейна и цифровых финансов, подкрепленное тесным сотрудничеством между государственным и частным секторами. Примечательно, что местный капитал также поддерживает инфраструктуру для поддержки роста отрасли. Liv digital bank из Emirates NBD и фонд MGX из Абу-Даби совместно финансируют строительство 30-этажной “Крипто-башни” в Дубайском многофункциональном торговом центре (DMCC), в которой разместятся крипто-стартапы, акселераторы и венчурные фирмы.
Регулирующие органы Дубая также предпринимают шаги по подготовке финансовой системы к следующей волне цифровой трансформации. Управление финансовых услуг Дубая (DFSA) недавно выпустило новое руководство по токенизированным ценным бумагам и реальным активам, что, по мнению экспертов, открывает путь для более широкого внедрения в институциональном плане. Сингх сказал, что Antier уже сотрудничает с партнерами из ОАЭ в создании торговых площадок для токенизированных активов в соответствии со стратегией цифровой экономики страны.
“Активная позиция Дубая идеально соответствует нашей инфраструктуре для токенизации реальных активов и торговли цифровыми активами”, – сказал Сингх. “Поскольку токенизация меняет глобальные финансы, мы намерены стать связующим звеном между традиционными рынками и Web3”.
Эксперты полагают, что ужесточение санкций Сингапуром только ускорит продвижение Дубая в криптоэкосистеме. Дубай, который уже является домом для таких крупных игроков, как Binance, Crypto.com и OKX, продолжает позиционировать себя как глобальный центр блокчейн-инноваций, цифровых финансов и токенизированных рынков.
Что отличает эмират от других, так это баланс между ясностью законодательства и свободой предпринимательства. Обеспечивая надежные механизмы соблюдения законодательства, Дубай поощряет эксперименты и рост с помощью “песочниц” регулирования и политики, благоприятствующей инновациям. Орган по регулированию виртуальных активов (VARA), созданный в 2022 году, сыграл центральную роль в создании структурированной, но привлекательной экосистемы для компаний, занимающихся цифровыми активами.
Поскольку все больше глобальных криптофирм стремятся к нормативной определенности и операционной эффективности, сочетание инфраструктуры, инвестиционного климата и стратегического географического положения в Дубае становится неотразимым сочетанием. Учитывая, что Сингапур ужесточает свое регулирование, а другие юрисдикции все еще догоняют его, Дубай, похоже, готов укрепить свои позиции в качестве следующей крипто-столицы мира.