Поскольку золото продолжает снижаться к рекордным максимумам после паузы на прошлой неделе, инвесторы могут увидеть возможность в другом драгоценном металле — платине.
Платина, почти забытый полупромышленный металл, уже много лет борется за популярность. Однако в последнее время она находится в процессе сужения своего ассортимента, что рано или поздно приведет к прорыву, говорят аналитики.
Платина, добываемая в основном в Южной Африке и привлекающая большую часть спроса за счет производства каталитических нейтрализаторов и лабораторного оборудования, торгуется исторически дешево, не в последнюю очередь по сравнению с золотом, стоимость которого, поддерживаемая высоким спросом центральных банков с 2022 года, выросла по сравнению с платиной, достигнув максимума месяц назад в 3,6 от унции платины до одной унции золота.
С тех пор это соотношение сократилось примерно до 3,2, при этом платина подорожала на пять процентов, в то время как золото потеряло почти шесть процентов, при этом белый металл выиграл от 90-дневного торгового перемирия между США и Китаем, улучшив экономические перспективы. По той же причине привлекательность золота как убежища снизилась, что спровоцировало некоторую фиксацию прибыли. “В конечном счете, сужение торгового диапазона, который в настоящее время находится под угрозой срыва, приведет к прорыву, и только тогда мы, вероятно, увидим, будет ли спрос со стороны технически ориентированных трейдеров, ищущих новый импульс, достаточным для повышения цен, или же привлекательность золота как конечного актива—убежища сохранится. сильный”, – говорится в заметке Оле Хансена, главы отдела товарной стратегии Saxo Bank.
Поскольку в течение последнего десятилетия цены торговались в боковом тренде, составляя в среднем 955 долларов за тройскую унцию, для изменения ситуации потребуется прорыв, и для того, чтобы это произошло, аналитики сосредотачиваются на сопротивлении в районе 1012 долларов, которое сегодня тестируется и оспаривается, и, в конечном счете, на показанном нисходящем тренде с 2008 года, который может произойти в этом году. при месячном закрытии он находится в районе 1025 долларов.
Позитивные настроения поддерживаются фундаментальными новостями после того, как Всемирный совет по инвестициям в платину в своем последнем квартальном отчете по платине спрогнозировал растущий дефицит на рынке, при котором предложение превысит спрос почти на один миллион тройских унций. Это уже третий год подряд, когда для удовлетворения спроса со стороны автомобильного сектора создаются наземные складские запасы, и не в последнюю очередь это связано с ростом спроса в Китае на ювелирные изделия, слитки и монеты, кульминацией которого стал прошлый месяц, когда китайские ювелиры и инвесторы импортировали самый большой объем за год из-за его относительной стоимости. по словам Хансена, это стабильность и упомянутая дешевизна по сравнению с золотом.
В то же время спекулянты на фьючерсном рынке COMEX, которые, согласно самому широкому определению CTFC, используемому в их еженедельном отчете о приверженности трейдеров, представляют собой управляемые денежные счета, такие как хедж—фонды, и другие объекты отчетности, что неудивительно, учитывая отсутствие четкого направления, продолжают торговать платиной с нейтральным или небольшим уклоном в длинные позиции. Между тем, согласно данным, собранным агентством Bloomberg, долгосрочные инвесторы, использующие ETF, обеспеченные платиной, зарегистрированные на Западе, в настоящее время владеют 3,18 млн тройских унций, что выше минимума апреля 2024 года в 2,89 млн, но значительно ниже пика 2021 года около 4 млн унций.
На этой неделе проходит Лондонская платиновая неделя 2025, организованная Лондонским рынком платины и палладия (LPPM), и она может привлечь дополнительное внимание, поскольку объединяет заинтересованные стороны, такие как горнодобывающие компании, переработчики, трейдеры, аналитики и поставщики услуг, для обсуждения развития отрасли и будущих стратегий.