Страховой сектор ОАЭ сохранил свою траекторию восстановления в первой половине 2025 года, опираясь на высокие показатели за первый квартал и еще больше дистанцируясь от стрессового воздействия дождей в апреле 2024 года.
Устойчивому восстановлению способствовали повышенные ставки страховых взносов и высокий инвестиционный доход.
Данные, опубликованные консалтинговой компанией Badri Management Consultancy, показали, что доходы от страхования 27 компаний, зарегистрированных на бирже, выросли на 19% до 24,6 млрд дирхамов за период с января по июнь 2025 года по сравнению с 20,7 млрд дирхамов за аналогичный период прошлого года.
“Это расширение отражает устойчивый рост премиальных ставок, улучшение ценообразования с учетом рисков и сохраняющийся спрос на автомобильные и медицинские товары, которые остаются основными факторами роста”, – говорится в отчете консалтинговой компании за первое полугодие.
В апреле прошлого года в ОАЭ прошли самые сильные за последние 75 лет дожди, что привело к серьезному ущербу автомобилям и недвижимости в Дубае, Шардже и северных Эмиратах. Страховые компании предъявили претензии на миллиарды дирхамов в связи с беспрецедентными дождями.
Данные Badri Management показали, что общая выручка пяти крупнейших компаний составила 16,9 млрд дирхамов, увеличившись на 19% по сравнению с 14,2 млрд дирхамов в прошлом году, в то время как совокупный доход остальных компаний вырос на 17% до 7,7 млрд дирхамов.
Прибыль
В период с января по июнь 2025 года страховщики ОАЭ продемонстрировали значительный рост прибыльности, увеличившись на 63% до 2,2 млрд дирхамов по сравнению с 1,3 млрд дирхамов за аналогичный период прошлого года.
Пять крупнейших страховщиков получили прибыль в размере 1,6 млрд. дирхамов, что на 32% больше, в то время как остальные страховщики в совокупности увеличили свою прибыль на 420%, со 107 млн. дирхамов до 557 млн. дирхамов. Важно отметить, что доля прибыли, связанной со страховой деятельностью, оставалась высокой: 80% доходов отрасли приходилось на специальные промышленные риски (ISR), что свидетельствует о переходе к основной доходности андеррайтинга, а не к зависимости от инвестиций.
Тем не менее, Бадари сказал, что инвестиционный доход по-прежнему играет ключевую роль для нескольких игроков. Среди 10 крупнейших компаний, генерирующих прибыль, большинство из них в большей степени зависели от эффективности инвестиций, чем от результатов страхования.
“Некоторые страховщики сохранили лидирующую в отрасли маржу, превышающую 25%, в то время как другие, хотя и остаются отрицательными, значительно улучшили свои показатели по сравнению с прошлым годом. Эти изменения свидетельствуют о раннем прогрессе в дисциплине андеррайтинга, но подчеркивают проблемы, с которыми сталкиваются более слабые игроки”, – говорится в сообщении.
Хочу предостеречь вас
Заглядывая в будущее, руководство Badri считает, что постепенное повышение ставок премий в сочетании с усилением надзора со стороны регулирующих органов позволит сохранить маржинальность андеррайтинга и предотвратит политику занижения цен.
Однако он предупредил, что страховщикам следует проявлять осторожность в отношении потенциального роста стоимости перестрахования и отсроченных последствий продления договоров, особенно в свете убытков, связанных с погодными условиями в 2024 году. “Поскольку прибыльность все больше зависит от основных страховых операций, долгосрочная устойчивость отрасли будет зависеть от способности страховщиков сохранять дисциплину андеррайтинга, усиливать управление претензиями и снижать зависимость от нестабильных инвестиционных доходов”, – добавили в компании.
В целом, первая половина 2025 года подтверждает, что страховой сектор ОАЭ уверенно идет по пути восстановления: растет прибыльность, улучшаются результаты андеррайтинга и сохраняется концентрация рынка вокруг ведущих игроков. “Результаты за весь год будут в значительной степени зависеть от поддержания премиальной дисциплины и учета меняющейся динамики перестрахования”, – говорится в отчете Badri analysis.