Традиционно золото рассматривалось как актив-убежище, но не как источник регулярного дохода. Как показано в недавнем документе Всемирного совета по золоту (WGC), переход на цифровые технологии может изменить ситуацию.
WGC в сотрудничестве с консалтинговой компанией по фьючерсам The Future Laboratory опубликовала отчет под названием “Новый золотой век”, в котором исследуется, как цифровизация может по-новому определить роль золота в мировых финансах и культуре.
В основе этих преобразований лежит убеждение WGC в том, что “цифровизация золотодобывающей промышленности имеет решающее значение для обеспечения того, чтобы золото оставалось неизменным и надежным активом сейчас и в будущем”, – заявил Дэвид Тейт, генеральный директор Всемирного совета по золоту. В отчете описывается будущее, в котором золото будет не просто физическим товаром, а динамичным цифровым активом, доступным, отслеживаемым и приносящим доход.
Программа WGC Gold247 уже закладывает основу для этого будущего. Инициатива WGC по обеспечению целостности золотых слитков (GBI) создает международную базу данных о хранении и происхождении золотых слитков, гарантируя, что золото добывается, облагораживается и продается в рамках “надежной экосистемы”. Это дополняется системой оптовой продажи цифрового золота, целью которой является создание юридически надежной и технологически нейтральной системы владения золотом и расчетов по нему.
Пожалуй, самой амбициозной инновацией является Стандартная золотая единица (SGU) – глобальный цифровой стандарт, который отделяет денежную стоимость золота от его физической формы. “SGU может стать еще одним важным шагом в развитии по-настоящему цифровой золотодобывающей промышленности”, – отмечается в отчете, что позволит мобилизовать золото на финансовых рынках с беспрецедентной гибкостью.
Беспроблемное финансирование и мгновенное обеспечение
Цифровизация обещает сделать золото более взаимозаменяемым и мобильным. Навин Дзуза, главный операционный директор по цифровым активам и золоту в Equiti Group, предвидит будущее, в котором “одним нажатием кнопки [вы сможете] ликвидировать все запасы золота”. Эта модель без трения может революционизировать торговлю сырьевыми товарами, сделав возможными атомарные расчеты и мгновенный обмен местоположениями.
Питер Гросскопф (Peter Grosskopf), председатель правления Argo Digital Gold, добавляет: “Повышение эффективности, которое может принести цифровизация, — простота расчетов, устранение необходимости в перемещении физического [золота] — будет очень важным”.
Приносящее доход золото в экосистемах DeFi
Несмотря на то, что стоимость золота давно доказала свою эффективность и, таким образом, со временем приносит прибыль, одним из недостатков, на который ссылаются институциональные и розничные инвесторы, является то, что оно традиционно не приносит регулярного дохода.
Действительно, более половины (54%) финансовых консультантов сообщили Всемирному совету по золоту, что тот факт, что золото не выплачивает купоны или дивиденды, является препятствием для инвестиций. Цифровизация и появление токенизированного золота в экосистемах DeFi могут создать возможности для изменения этой парадигмы и создания цифровых золотых продуктов, которые обещают регулярную прибыль.
Двое из пяти британских (41%) и американских (40%) розничных инвесторов согласились с тем, что возможность получать проценты по токенам gold сделает инвестиции более привлекательными или ценными (источник: Исследование Всемирного совета по золоту в отношении токенов Gold в США и Великобритании).
Мелисса Сонг, главный исполнительный директор Bity, отмечает: “Очень важно, чтобы инвесторы понимали, что когда дело доходит до получения прибыли, свободных денег не бывает. Когда у вас есть доходность, у вас есть определенный риск. Таким образом, речь идет об управлении рисками”.
Если потенциальный сценарий “что, если…”, связанный с золотой лихорадкой DeFi, будет реализован, инвесторы смогут держать доходное золото, соответствующее их личному профилю риска, в составе своих смешанных портфелей. Финансовые консультанты и управляющие активами также могут рекомендовать прозрачные продукты, обеспеченные золотом, с выплатой регулярного купона и получать выгоду от них, в то время как традиционные финансовые учреждения (TradFi) могут иметь возможность получать доход с помощью криптопротоколов, таких как размещение ставок и предоставление ликвидности. Возможность инвестировать в дробленые золотые токены в фондах DeFi gold также может обеспечить большую доступность золота для розничных инвесторов по всему миру.
Демократизация доступа и повышение привлекательности
Цифровое золото также обещает демократизировать доступ к нему. Модели долевого владения могут позволить розничным инвесторам покупать небольшие объемы золота, что сделает его более инклюзивным. Робин Ли, бывший генеральный директор HelloGold, считает, что “дробление золота произойдет потому, что произойдет дробление ценных бумаг”.
Этот сдвиг особенно актуален в связи с масштабным перераспределением богатства. Ожидается, что в течение следующих двух десятилетий только в США 105 триллионов долларов перейдут к молодым поколениям. Эти технически подкованные инвесторы ищут альтернативные активы, и цифровое золото может стать привлекательным вариантом.
Культурная значимость и физические инновации
Помимо финансов, цифровизация может внедрить золото в образ жизни и культуру. Одним из таких нововведений являются Phygital gold NFT — предметы коллекционирования, которые могут использоваться как физически, так и виртуально. “Мы даже подумывали о сотрудничестве с ведущими художниками, чтобы создать золотой слиток, сочетающий в себе классное цифровое искусство”, – говорит Сонг.
Популярные бренды и супер-приложения также могут сыграть свою роль в повышении доступности gold. “Если я покупаю его на Revolut, я доверяю Revolut. Или если я покупаю его на Apple, я доверяю Apple”, – отмечает Дсуза, подчеркивая важность надежных каналов распространения.
Проблемы и предстоящий путь
Несмотря на обещания, проблемы остаются. Необходима ясность в регулировании. Кэтрин Киркпатрик Бос, главный юрисконсульт StarkWare, отмечает: “Как только у вас будет законодательство, это будет последний барьер, который будет устранен”. Концепция оптовой продажи цифрового золота WGC и система SGU – это шаги на пути к созданию необходимой правовой и технологической инфраструктуры.
Поскольку границы между физическим и цифровым продолжают стираться, золото готово вступить в новый золотой век, который определяется не хранилищами и слитками, а блокчейном, смарт—контрактами и глобальной доступностью.