Глобальная борьба за редкоземельные металлы и другие важнейшие полезные ископаемые ускоряется, и финансовый консалтинговый гигант deVere Group считает, что это станет одной из определяющих инвестиционных тем 2026 года, поскольку Соединенные Штаты и Китай активизируют свою борьбу за контроль над материалами, питающими современную экономику.
Найджел Грин, исполнительный директор deVere Group, говорит, что редкоземельные металлы переместились с периферии сырьевого рынка в центр глобальной стратегии.
“Борьба за их сохранность будет определять торговые, технологические и инвестиционные решения на долгие годы вперед”, – сказал Грин BTR.
В своем последнем отчете рейтинговое агентство Moody’s сообщило, что экспоненциальный рост ИИ по всему миру увеличивает спрос на редкоземельные металлы и другие важные полезные ископаемые. Однако геополитическая напряженность вокруг важнейших полезных ископаемых, и в частности редкоземельных металлов, металлических элементов с уникальными свойства, используемые в ИИ и других высокотехнологичных отраслях, повышают уязвимость технологических компаний по всей цепочке поставок ИИ.
“Спрос на редкоземельные оксиды (REOs) может достичь 153 000 метрических тонн к 2040 году, что на 65,5% больше, чем в 2023 году”, – говорится в сценарии Международного энергетического агентства (МЭА), опубликованном в “Политике”.
В отчете McKinsey говорится, что мировой спрос на магнитные редкоземельные элементы, по прогнозам, увеличится втрое — с 59 килотонн в 2022 году до 176 килотонн к 2035 году. Этот резкий рост обусловлен стремительным внедрением электромобилей и быстрым расширением проектов в области ветроэнергетики.
Китай доминирует на рынке
В добыче полезных ископаемых, которые необходимы для электромобилей, смартфонов и передовых систем вооружения, долгое время доминировал Китай. В настоящее время Китай контролирует около 70% добычи полезных ископаемых и почти 90% перерабатывающих мощностей, что делает мировых производителей в значительной степени зависимыми от политических решений Китая.
Это доминирование сейчас оспаривается. Администрация Трампа сделала редкоземельные металлы национальным приоритетом, вкладывая деньги в отечественное производство и смежные отрасли.
Компания приобрела доли в североамериканских горнодобывающих компаниях, предложила поддерживаемый правительством минимальный уровень цен для стабилизации поставок и разработала планы по созданию стратегического запаса полезных ископаемых. Ускоряются процессы выдачи разрешений, а экологические правила были смягчены для ускорения строительства рудника в рамках так называемой политики “мое, детка, мое”.
“Вмешательство Вашингтона знаменует собой начало нового промышленного цикла. США хотят восстановить контроль над своими цепочками поставок и снизить свою уязвимость перед Пекином. Это не просто политический маневр; это крупнейшее скоординированное усилие по обеспечению ресурсной безопасности за последнее поколение”, – считает Найджел Грин.
В то же время Китай сам ужесточает контроль. Пекин ввел новые меры экспортного контроля, требующие от компаний получать одобрение перед отправкой магнитов, содержащих даже незначительные количества редкоземельных элементов китайского происхождения. Он также добавил еще пять элементов, а именно гольмий, эрбий, тулий, европий и иттербий, в свой список запрещенных элементов.
Рейтинговое агентство Moody’s заявило, что доминирование Китая в добыче и переработке редкоземельных элементов лежит в основе глобальной аппаратной экосистемы искусственного интеллекта, особенно благодаря таким важным компонентам, как магниты на основе неодима и галлиевые полупроводники, что делает западную инфраструктуру искусственного интеллекта, обороны и связи все более уязвимой для китайского экспортного контроля и цепочки поставок сбои в работе.
“Китай демонстрирует, что контроль над поставками означает контроль над рынками. США и их союзники в настоящее время вынуждены создавать альтернативные цепочки поставок, что вызывает беспрецедентную волну инвестиций в Австралии, Северной Америке и некоторых частях Африки. Финансовые рынки следуют за геополитикой”, – говорит генеральный директор deVere.
Он сказал, что инвестиционные последствия значительны. “Это многолетняя трансформация, а не краткосрочная задача. Инфраструктура и перерабатывающие мощности не могут быть созданы в одночасье. Инвесторы, позиционирующие себя на ранней стадии, получат выгоду от устойчивого притока капитала в стратегические ресурсы”.
В заявлении для BTR аналитики deVere ожидают продолжения волатильности в секторе, поскольку вмешательство правительств и политические заявления влияют на цены.
Найджел Грин сказал, что эти рынки не будут зависеть только от прибыли. “Они будут зависеть от политики. Каждое ограничение экспорта, каждый государственный пакет акций, каждое стратегическое партнерство окажут влияние на рынок. Эта волатильность может создать возможности для дисциплинированных инвесторов”.
Он продолжает: “Диверсификация всей цепочки поставок, от добычи полезных ископаемых до технологий переработки и вторичной переработки, будет иметь ключевое значение. Речь идет о защите систем, обеспечивающих функционирование экономики. Инвесторы, которые осознают это, будут в долгосрочном выигрыше”.
Найджел Грин заключает: “Редкоземельные металлы находятся на стыке промышленной политики, экологически чистой энергетики и национальной безопасности. Борьба за контроль над ними будет определять 2026 год. Масштаб уже осуществляемых инвестиций показывает, насколько быстро мир приспосабливается к новой экономической реальности. Это единственный в своем роде сдвиг в том, как создается ценность”.