Основанная как первая в регионе биржа деривативов, DGCX в течение последних двадцати лет совершенствовала ассортимент своей продукции, включив в него валюты, сырьевые товары и контракты, соответствующие нормам шариата. Сегодня, благодаря сходству рыночных показателей, растущему спросу, стремлению к расширению поставок продукции, поддержке регулирующих органов на федеральном уровне и надежному партнеру в области финансовых технологий, DGCX готова вступить в новую эру торговли, достойную мирового сообщества маркетологов.
Когда цены на золото преодолели порог в 4000 долларов за унцию, драгоценный металл уверенно зарекомендовал себя в качестве средства сбережения в период геополитической нестабильности. В то же время фундамент физической торговли в ОАЭ был необратимо укреплен ожиданиями Центрального банка ОАЭ о том, что все золотые слитки, которыми торгуют банки, регулируемые ОАЭ, и которые находятся на хранении в ОАЭ, должны храниться в хранилищах, одобренных DMCC. В сочетании со стратегическими партнерствами DMCC, которые внедряют передовые технологии, основанные на искусственном интеллекте, для повышения эффективности и масштабируемости, DGCX теперь может достичь беспрецедентного уровня физической целостности и цифрового мастерства, что приводит к созданию биржи, способной повысить ликвидность, эффективность и расширить доступ к рынку.
На протяжении десятилетий Дубай скрупулезно создавал экосистему, в которой процветала торговля золотом и где DGCX стала самой популярной биржей деривативов на Ближнем Востоке. Однако на глобальном рынке с высокой конкуренцией лидерство не передается по наследству, а завоевывается благодаря неустанным инновациям. Чтобы поддержать исключительный рост, наблюдаемый биржей, примером которого является увеличение среднесуточных объемов на 30% в годовом исчислении, достигнутое в первой половине 2025 года, DMCC сосредоточена на стратегической дорожной карте, которая лучше обслуживает каждого участника, от институциональных маркет-мейкеров до индивидуальных розничных инвесторов.
Повышение ликвидности за счет использования местной валюты и глобальных ориентиров
Участники требуют, чтобы платформа отличалась скоростью, масштабом и четкостью, и, хотя стратегическое партнерство по внедрению передовой системы расширяет базовую инфраструктуру DGCX, основное внимание уделяется достижению действительно высокой ликвидности и доступности цен. Для достижения этой цели DGCX теперь может заключить контракт на поставку килограммовых слитков золота, номинированных в дирхамах, с аффинажными заводами UAE Good Delivery и LBMA gold, при условии получения соответствующих разрешений от Центрального банка ОАЭ и Управления по ценным бумагам и сырьевым товарам. Этот предлагаемый контракт будет физически реализуемым, а срок действия спотовых и месячных фьючерсных контрактов составит до 12 месяцев, и будет иметь неоспоримые преимущества. Во-первых, снижая геополитические риски и риски торговли долларами, связанные с иностранными рынками, и, во-вторых, позволяя местным участникам торговать в национальной валюте ОАЭ, усиливая преимущества стабильного обмена на местном уровне. Введение золотых контрактов, номинированных в дирхамах, также поддерживает более широкую стратегию ОАЭ по интернационализации своих финансовых рынков, повышению ликвидности дирхамов ОАЭ и усилению роли дирхамов ОАЭ в региональных расчетах по торговле сырьевыми товарами.
Кроме того, DGCX также будет готова ввести ежедневные базовые цены на золото, аналогичные тем, которые публикуются LBMA и Шанхайской биржей золота (SGE). Опираясь на свою вертикально интегрированную физическую и финансовую экосистему, DGCX предоставит глобальному рынку точную, релевантную для региона ценовую ориентирную информацию, тем самым улучшая способность маркет-мейкеров хеджировать и оценивать свои риски, сокращая спреды и увеличивая общий объем торгов. Благодаря внедрению DGCX окажется в выгодном положении для привлечения необходимых авторитетных банков-маркет-мейкеров и поставщиков ликвидности с мировых рынков. DGCX также обеспечит соответствие контрольного механизма контрольным принципам IOSCO, обеспечивая прозрачность, управление и проверяемость для повышения доверия между международными участниками.
Безупречная работа и синхронизация с глобальным рынком
В мире физических драгоценных металлов время напрямую связано с риском. Задержки, присущие традиционным процессам расчетов, ограничивают капитал и создают ненужные риски для контрагентов. В результате DGCX стремится осуществлять расчеты в тот же день или в режиме реального времени и в конечном итоге будет включать полный набор золотых и серебряных контрактов T+0, аналогичных тем, которые предлагаются на бирже Borsa Istanbul. Этот шаг значительно снижает риски для контрагентов и обеспечивает участникам немедленную доступность капитала, способствуя повышению эффективности и снижению затрат. Надежная система управления рисками Dubai Commodities Clearing Corporation (DCCC), которая является неотъемлемой частью этого процесса, включая маржирование в режиме реального времени, структуру фондирования по умолчанию и соблюдение стандартов PFMI, обеспечит целостность и устойчивость новой 24-часовой торговой среды.
Чтобы обеспечить подлинную глобальную связь, DGCX и Дубайская товарно-клиринговая корпорация (DCCC) также рассматривают возможность продления часов своей работы в связи с открытием рынка Гонконга и закрытием рынка Нью-Йорка. Такая круглосуточная доступность делает DGCX уникальным отличием от таких рынков, как COMEX, обеспечивая непрерывное ценообразование и возможности хеджирования во всех часовых поясах. Это включает в себя торговлю в дирхамах на рынке, где доминируют доллары, тем самым предоставляя рынку возможность хеджирования. Важно отметить, что все физически заключенные контракты, включая новые фьючерсные контракты, номинированные в дирхамах, будут доставляться непосредственно в хранилища DMCC, объединяя весь физический и финансовый жизненный цикл.
Демократизация золота: от хранилищ до кошельков
Еще одна возможность расширить участие на рынке заключается в секторе розничной торговли, используя беспрецедентное доверие к системе хранения данных DMCC. В качестве первого шага, DGCX может запустить дробленое токенизированное золото и серебро с использованием технологии цифровых токенов. Это нововведение позволяет розничным инвесторам покупать токены, представляющие собой дробные единицы, непосредственно на бирже в небольших количествах, таких как граммы, при этом каждый токен полностью обеспечен физическим золотом и серебром, хранящимися в хранилищах DMCC. Созданная благодаря надежной, полностью автоматизированной системе, функционирующей как структура Центрального депозитария ценных бумаг (CSD) Биржи, платформа будет предназначена для управления необходимыми розничными процессами “Знай своего клиента” (KYC) и расчетными процессами при поддержке кастодиана и/или банка. Этот стратегический шаг позволит не только увеличить общий пул ликвидности, но и обеспечит розничным инвесторам беспрецедентный уровень безопасности и ощутимую поддержку. Эта инициатива также будет разработана в соответствии с готовящейся системой управления виртуальными активами SCA и глобальными стандартами, такими как Правило ФАТФ о поездках, гарантируя, что токенизированные инструменты будут поддерживать такую же прозрачность и защиту инвесторов, как и их физические аналоги.
Эти запланированные нововведения, от ориентированных на розничную торговлю фракционированных токенов до бенчмарка институционального уровня и часов работы по всему миру, – это больше, чем просто запуск продукта, это рубеж эволюции DGCX. Предоставляя наиболее прозрачную, инновационную и безопасную платформу для глобальной торговли, прислушиваясь к запросам заинтересованных сторон и удовлетворяя их, DGCX стремится расширить сферу своего влияния и стать всемирно востребованным аполитичным центром по торговле сырьевыми товарами и деривативами, но в особенности драгоценными металлами.
Автор статьи является исполнительным председателем и главным исполнительным директором DMCC.