В 2024 году мир мобилизовал почти 2 трлн долларов на “зеленые” финансы, однако “все еще существует огромное количество финансов, которые не являются “зелеными”, – отметил Креон Батлер, директор программы глобальной экономики и финансов в Chatham House, во время дискуссии на Инвестиционном форуме в Шардже в 2025 году под названием “Приведение глобальных финансов в соответствие с Устойчивое развитие”.
Ссылаясь на 30 миллиардов долларов, обещанные странам Юга на КС-29, и дополнительные 300 миллионов долларов в виде международных государственных финансов, участники дискуссии согласились с тем, что более четкая таксономия, разумное снижение рисков и большая согласованность политики необходимы для восстановления баланса глобальных потоков капитала.
Батлер выделил три приоритетных направления деятельности: прозрачность, пруденциальное регулирование и публичные международные финансы. “Раскрытие информации работает только в том случае, если она проста, сопоставима и честна в отношении перехода”, – сказал он. “Климатический риск в системе растет и осознается не в полной мере; центральные банки и органы пруденциального надзора должны относиться к нему как к любому другому существенному риску с требованиями к капиталу и лимитами. И хотя смешанное финансирование имеет значение, обычное государственное международное финансирование, активно используемое, может в больших масштабах привлечь частный капитал”.
Что касается Западной Африки, то Коффи Фабрис Джоссу из Западноафриканского банка развития указал на хроническую нехватку финансирования, которая ограничивает инновации. “Самыми серьезными препятствиями остаются создание прототипов на ранней стадии, тестирование и последующее масштабирование”, – сказал он. “Инновационные инструменты, такие как гранты, венчурный капитал, “зеленые” и социальные облигации, а также партнерства для принятия рисков, необходимы. Смешанное финансирование и сотрудничество государственного и частного секторов могут превратить прототипы в решения”.
Ахмад Абуд, финансовый директор Ghassan Aboud Group, представляющий диверсифицированную многонациональную группу, охарактеризовал ESG как преимущество в финансировании и рыночную дисциплину. “Зеленое финансирование снижает стоимость наших заимствований”, – сказал он. “Заинтересованные стороны, включая сотрудников, клиентов, поставщиков, теперь спрашивают, что мы делаем. Когда в 2018 году мы запретили пластиковые пакеты в наших супермаркетах, мы заработали не только экономию, но и лояльность. А надежное управление не подлежит обсуждению по мере нашего расширения и перехода к руководству второго поколения”.
Уделяя особое внимание финансовой системе, Вольфганг Энгель, генеральный директор и главный представитель Института международных финансов (IIF) на Ближнем Востоке и в Африке, подчеркнул необходимость глобальной согласованности. “Мы работаем с регулирующими органами над гармонизацией стандартов, поддержкой интеграции ESG и раскрытием информации о климатических рисках, а также над наращиванием потенциала”, – сказал он. “Данные и показатели должны быть сопоставимыми; механизмы финансирования переходного периода должны способствовать ответственной декарбонизации углеродоемких секторов. И нам необходимо расширить повестку дня, перейдя от вопросов климата к финансированию природопользования и биоразнообразия, поставив во главу угла интересы развивающихся рынков”.
От энергетического сектора Юсеф Салем, финансовый директор Adnoc Drilling, выступил за прагматичный подход к ESG, направленный на относительное улучшение, а не на полное исключение. “Энергетическая история ОАЭ шире, чем история нефти, поскольку газ лежит в основе роста центров обработки данных и лидерства в области искусственного интеллекта”, – сказал он. “ESG должна оставаться инвестиционно привлекательной; узкое видение приводит к неэффективному привлечению средств и ограничивает приток капитала. Правильный вопрос заключается в следующем: кто в каждом секторе совершенствуется быстрее всего и насколько?”
Когда обсуждение перешло к вопросу о привлечении устойчивого капитала на развивающихся рынках, Салем высказался за общую ответственность: “Развитые рынки признают, что будущий рост выбросов будет обеспечиваться за счет развивающихся рынков. Если они хотят, чтобы мы следовали по той же траектории, но без исторических выбросов, они должны разделить бремя корректировки. Используйте эту логику, чтобы привлечь капитал и использовать те 30 миллиардов долларов, о которых уже было заявлено”.
Энгел добавил, что с предполагаемым риском необходимо бороться “в лоб”. “Быстро отменяйте вредные субсидии, устанавливайте подробные, заслуживающие доверия НДЦ и обеспечивайте стабильное и предсказуемое регулирование. Многие развивающиеся экономики на самом деле обладают большей институциональной гибкостью для согласования денежно-кредитной, пруденциальной и промышленной политики. Используйте это”.
Джоссу предложил: “Внедрять ESG в инвестиционные решения, реформировать институты, внедрять механизмы ГЧП для снижения рисков и масштабировать платформы цифрового финансирования для расширения доступа. Адаптировать инструменты к проектам, ориентированным на достижение ЦУР, — вот как вы привлекаете капитал”.
Призывая к ясности и стимулированию, Абуд призвал регулирующие органы и инвесторов работать сообща. “Начните с осознания того, что на самом деле означает ESG и как ее внедрить. Создайте платформы, которые позволят снизить затраты. И настраивайте ожидания в зависимости от сектора и рынка; универсальное руководство не сработает”.
Энгель заключил: “Применяйте четкую таксономию, предлагайте льготы по капиталу или гарантии для экологически чистых инструментов, стандартизируйте раскрытие информации и используйте нормативные ”песочницы” для тестирования того, что работает, а затем масштабируйте это”.