Акции Alphabet выросли почти на 6% до рекордного уровня в понедельник после того, как новый пакет акций Berkshire Hathaway подтвердил поддержку усилий технологического гиганта в области искусственного интеллекта на фоне растущих опасений по поводу надвигающегося пузыря.
Покупка 17,85 млн акций Alphabet на сумму около 4,93 млрд долларов по состоянию на закрытие торгов в пятницу является одной из последних крупных инвестиций конгломерата под руководством Уоррена Баффета и знаменует собой редкий прорыв в отрасль со стороны Berkshire, не склонной к технологиям.
Инвестор-миллиардер уже давно сравнивает Apple, крупнейший холдинг Berkshire, с компанией по производству потребительских товаров.
“Покупка доли в технологической компании может отражать иной тип менталитета в Berkshire, хотя это и не является полным отходом от ее модели инвестирования в стоимость”, – сказал Стив Сосник, главный стратег Interactive Brokers.
Вотум доверия появился на фоне того, что в целом отношение к технологиям стало осторожным, и несколько бизнес-лидеров и экспертов предупреждают, что ажиотаж вокруг искусственного интеллекта, который привел к росту цен на акции технологических компаний, оторвал оценки от фундаментальных показателей и что отдача от сотен миллиардов расходов на центры обработки данных остается неопределенной.
ETF Roundhill Magnificent 7, который отслеживает акции крупнейших технологических компаний, таких как Nvidia, Microsoft и Alphabet, практически не изменился с сентября, после того как большую часть года опережал бенчмарк SP 500.
Тем не менее, Alphabet остается в стороне: ее акции выросли почти на 14% в декабрьском квартале, что сделало ее самым результативным участником “Великолепной семерки” за год с 46-процентным приростом.
Согласно данным LSEG, компания также торгуется с более низким коэффициентом, примерно в 25 раз превышающим прогнозируемую прибыль за 12 месяцев, по сравнению с 29-кратным показателем Microsoft и почти в 30-кратным показателем Nvidia, любимицы Уолл-стрит.
“Alphabet лучше подходит для инвестирования в стоимость, чем некоторые другие бренды, которые сейчас лидируют в области искусственного интеллекта”, – сказал Сосник.
По мнению ряда аналитиков, Alphabet занимает лидирующие позиции в области искусственного интеллекта благодаря растущим инвестициям в инфраструктуру, быстрому внедрению инструментов поиска с использованием искусственного интеллекта и масштабному рекламному бизнесу, который может финансировать растущие расходы на центры обработки данных.
“Этот шаг подтверждает сильные фундаментальные показатели Google и предоставляет Berkshire доступ к ведущему поставщику искусственного интеллекта благодаря Google Cloud и расширению Gemini”, – сказал аналитик CFRA Энджел Зино, добавив, что денежный поток и оценка Alphabet, вероятно, дали конгломерату “больше уверенности” в своем решении.
Инвесторы вложились в акции в прошлом месяце, после того как прибыль показала, что инвестиции в искусственный интеллект превращают Google Cloud, который когда-то также был запущен, в ключевой двигатель роста.
Покупка акций Alphabet также стала бы ответом на давние сожаления Баффета и покойного вице-президента Чарли Мангера по поводу преждевременного ухода из Google, как раз перед тем, как “Оракул из Омахи” будет готов передать пост генерального директора Грегу Абелю в конце 2025 года.
Было неясно, совершил ли покупку Google Баффет, портфельные менеджеры Тодд Комбс, Тед Вешлер или Абель, хотя Баффет обычно курирует крупнейшие инвестиции Berkshire.
По результатам ранних торгов предполагалось, что Alphabet увеличит свою рыночную стоимость примерно на 180 миллиардов долларов, если прибыль сохранится.
Акции часто подскакивают, когда Berkshire открывает новые позиции, благодаря предполагаемому одобрению Баффета.
Решение Berkshire, опубликованное в пятницу, также привлекло интерес со стороны розничных трейдеров, что позволило Alphabet войти в тройку самых популярных акций на платформе для инвесторов Stocktwits.
В целом, Berkshire продолжала оставаться чистым продавцом акций в сентябрьском квартале, еще больше сократив свои позиции в Apple и Bank of America, увеличив объем наличности до рекордных 381,7 миллиарда долларов.
Некоторые инвесторы рассматривают увеличение денежных резервов Berkshire как признак того, что Баффет считает оценки слишком высокими.
По данным Morningstar, портфель акций компании по-прежнему в значительной степени ориентирован на финансовые услуги, на долю которых по состоянию на сентябрь приходилось 36,6% акций.