Нестабильные события на Ближнем Востоке, кульминацией которых стало заключенное при посредничестве США соглашение о прекращении огня между Израилем и Ираном, еще раз подчеркивают важную истину: диверсификация не является чем—то необязательным. Это необходимость.
Рынки по всему миру уже почти две недели находятся на острие ножа, остро реагируя на каждый поворот конфликта. Нефть марки Brent подешевела почти на 5% после ракетного удара Ирана по авиабазе Аль-Удейд, что было воспринято рынками как сдержанный сигнал, а не как эскалация.
После подтверждения прекращения огня европейские фондовые индексы выросли — немецкий DAX подскочил на 2%, французский CAC 40 поднялся на 1,8%, а фьючерсы на S&P 500 в США указывают на рост. Тем не менее, запасы энергоносителей пострадали из-за снижения цен на нефть.
Найджел Грин, генеральный директор global financial advisory deVere Group, сказал, что “резкий скачок” цен на сырьевые товары, акции и активы-убежища является не просто реакцией на геополитику — это “красный сигнал тревоги” для инвесторов с ограниченными возможностями.
“События последних двух недель – наглядный пример настоящей диверсификации портфеля”, – говорит он.
“В один прекрасный день цены на нефть растут из-за опасений по поводу ядерной программы, а в следующий – падают из-за деэскалации. Акции сильно колеблются в зависимости от новостей из Тегерана или Тель-Авива. Вы не сможете создать или сохранить богатство, если ваша инвестиционная стратегия чрезмерно сосредоточена на одном регионе, секторе или классе активов. Это не стратегия, это азартная игра”.
По мере эскалации конфликта цены на нефть резко выросли из-за опасений перебоев с поставками. Цена на нефть марки Brent поднялась выше 72 долларов, а затем упала почти до 68 долларов после появления признаков сдержанности и объявления о прекращении огня. Акции оборонных компаний выросли, в то время как развивающиеся рынки, подверженные влиянию Ближнего Востока, упали. Золото подскочило к отметке в 2400 долларов, поскольку инвесторы пытались обезопасить себя.
Даниэла Сабин Хатхорн, старший рыночный аналитик компании Capital.com, заявила, что реакция рынка в целом на недавние военные действия Ирана была на удивление сдержанной. Ожидалось, что атака, нацеленная на военную базу США, встревожит инвесторов, однако реакция мирового сообщества была скорее сдержанным облегчением, чем тревогой. Это говорит о том, что забастовка носила в основном символический, а не эскалационный характер, что ограничивало ее влияние на финансовые рынки.
“Несмотря на откат, движение выглядит относительно контролируемым. Долгосрочные фундаментальные факторы, поддерживающие золото, остаются неизменными, хотя технические трейдеры сейчас рассматривают уровень в 3330 долларов в качестве ключевой зоны поддержки. Решительное движение ниже этого порога может сигнализировать о более глубоком восстановлении и изменении настроений на рынке”.
Найджел Грин говорит, что для инвесторов такая последовательность событий должна спровоцировать немедленные действия.
“Каждый глобальный инвестор должен сегодня задать себе вопрос: защищен ли я от геополитических потрясений? Есть ли у меня реальный доступ к активам с обратной корреляцией? Действительно ли я диверсифицирован по секторам, географическим регионам, валютам и классам активов?”
“Диверсификация не означает владение пятью различными технологическими акциями или размещение всех ваших денег в одном облигационном фонде. Это означает некоррелированные позиции по всему спектру рисков — подумайте о золоте, инфраструктуре, акциях, приносящих дивиденды, экологически чистой энергетике и альтернативах, таких как недвижимость и цифровые активы”, – сказал Грин.;
Напряженность на Ближнем Востоке исчезла, торговая неопределенность в
Ипек Озкардеская, старший аналитик Swissquote Bank, заявила, что напряженность на Ближнем Востоке внезапно ослабла после того, как Иран выпустил ракеты по авиабазе США в Катаре, о чем, как сообщается, заранее проинформировал США. В результате ракеты были перехвачены. Президент Трамп назвал действия Ирана “слабыми” и объявил несколько часов назад, что Израиль и Иран достигли соглашения о прекращении огня.
“Удивительно быстрое развитие событий. И снова Иран, похоже, принял ответные меры ровно настолько, чтобы сохранить лицо, не спровоцировав более масштабной эскалации. Напряженность, вероятно, ослабнет, если Израиль ответит взаимностью. Однако остается неясным, действует ли фактическое прекращение огня, поскольку, как сообщается, ракеты продолжают запускаться через границу. Иран заявил, что прекратит огонь, если это сделает Израиль, но Израиль еще не сделал официального заявления”, – сказала Озкардеская.
Найджел Грин также предупреждает, что, хотя прекращение огня приносит облегчение, оно не устраняет риск.
Это перемирие хрупкое. Оно связано с политическими и военными проблемами. Одно неверное движение – и напряженность может вспыхнуть снова, увлекая за собой рынки. В этом опасность чрезмерного доверия к одному сюжету или региону в вашем портфолио.”
Генеральный директор deVere отмечает, что, хотя рынки могут вздохнуть с облегчением в краткосрочной перспективе, более серьезной проблемой является структурная нестабильность в регионе, имеющем решающее значение для энергетики, безопасности и глобальных торговых путей.
“Ближний Восток остается геополитической пороховой бочкой, и история учит нас, что спокойствие длится недолго. Что действительно важно, так это правильно диверсифицированный портфель, который выдерживает эти потрясения, не разваливаясь”.
В условиях роста мировых фондовых индексов и снижения цен на нефть у некоторых инвесторов может возникнуть соблазн вернуться к привычным стратегиям. Найджел Грин говорит, что это было бы серьезной ошибкой.
“Когда рынки нестабильны, многие инвесторы удваивают свои знания, часто увеличивая риск, не осознавая этого. Что сейчас необходимо, так это взвешенный, обдуманный переход к более широкому риску”.
“Вы диверсифицируете свою деятельность, когда небо ясное, чтобы быть защищенным, когда разразится шторм. Но после того, что мы только что видели на Ближнем Востоке, необходимость в реальной диверсификации не гипотетическая, а насущная”, – заключил Грин.