Малые и средние предприятия (МСП) на Ближнем Востоке и в Северной Африке (Mena) называют новыми двигателями экономической диверсификации. Начиная с Концепции развития Саудовской Аравии до 2030 года и заканчивая “Проектами 50-ти” ОАЭ, руководство региона ставит малые и средние предприятия в центр национальных планов развития.
Ожидается, что к 2030 году число малых и средних предприятий только в ОАЭ достигнет 1 миллиона. Однако постоянный и растущий дефицит ликвидности остается единственным фактором, сдерживающим развитие этого важнейшего сектора. Поскольку Саудовская Аравия стремится увеличить вклад малого и среднего бизнеса в ВВП с 30 до 35 процентов, дефицит финансирования в размере более 300 миллиардов сингапурских риалов по-прежнему остается на горизонте. Благодаря различным усилиям, предпринимаемым в странах Ближнего востока и Северной Африки, очевиден импульс для продвижения политики; однако существует огромный разрыв между имеющимися финансовыми возможностями и потребностями развивающихся быстрорастущих МСП. Структурные барьеры, такие как жесткие требования к залоговому обеспечению, неразвитая инфраструктура оценки кредитоспособности, фрагментированная нормативно-правовая база и ограниченные возможности обмена данными, ограничивают доступ к финансированию. Сегодняшняя реальность сурова: если финансовая система не будет развиваться таким образом, чтобы соответствовать ожиданиям малых и средних предприятий в отношении скорости, масштабов и перехода на цифровые технологии, экономические амбиции рискуют быть подорванными. не дотягивает.
Система, все еще предназначенная для крупных корпораций
Процесс финансирования малого и среднего бизнеса в странах Ближнего и Среднего востока остается фрагментарным, устаревшим и зачастую ограниченным. Традиционные кредиторы продолжают применять устаревшие кредитные модели, которые в значительной степени основаны на залоговом обеспечении, официальных балансовых отчетах и длительных сроках выплаты — модели, разработанные для корпораций, а не для гибких, высокотехнологичных малых предприятий, ведущих современную экономику. В результате бесчисленные малые и средние предприятия с высокими доходами и растущими рынками оказываются отрезанными от финансовой системы просто потому, что они не соответствуют модели десятилетней давности.
Рассмотрим пример малого и среднего бизнеса в сфере логистики, базирующегося в Эр-Рияде, который работает с большим ежемесячным оборотом, но сталкивается с 90-дневными циклами платежей от своих корпоративных клиентов. Несмотря на свое финансовое благополучие, компания с трудом смогла получить кредит на пополнение оборотных средств, поскольку у нее не было проверенной финансовой отчетности за три года — стандартного банковского требования, которое не отражает гибкость, требуемую в современных компаниях с цепочкой поставок.
ОАЭ инициировали создание Фонда Гранд Халифа, объем которого в 2007 году увеличился с 300 миллионов дирхамов (82 миллиона долларов) до 2 миллиардов дирхамов. Саудовские банки увеличили объемы кредитования малого и среднего бизнеса в рамках программы Vision 2030. Однако экосистема расширенного финансирования недостаточно ориентирована на быстрорастущие малые и средние предприятия. Таким схемам, несмотря на их эффективность, часто препятствуют структурная неэффективность, проявляющаяся в ограниченной склонности к риску в традиционном банковском секторе, длительные сроки процесса утверждения, отсутствие специализированных продуктов для настройки и неэффективность интеграции с финтехами, которые упрощают доступ к потокам. По этой причине финансирование не соответствует требованиям к активному капиталу развивающихся предприятий в странах Ближнего востока и Северной Африки. Многие предприятия сталкиваются с задержками платежей, непрозрачностью законодательства и отсутствием специализированных кредитных продуктов, учитывающих уникальные ритмы денежных потоков малых предприятий. Даже готовые к росту малые и средние предприятия, которые в идеале должны превратиться в предприятия среднего размера, часто сталкиваются с финансовыми трудностями – не из-за отсутствия спроса, а из—за того, что финансовые институты не смогли адаптироваться.
Насущность настоящего момента
Время выбрано как нельзя более удачно. Поскольку страны Бвса активизируют свои усилия по диверсификации, не связанной с нефтью, ожидается, что МСП будут играть решающую роль – от создания рабочих мест до стимулирования инноваций и повышения устойчивости. Тем не менее, они остаются одними из наиболее уязвимых в условиях сокращения ликвидности, как это было во время пандемии COVID-19 и продолжающейся глобальной перекалибровки процентных ставок.
Новые программы в рамках Программы развития финансового сектора Саудовской Аравии (FSDP) направлены на увеличение кредитования малого и среднего бизнеса с 5,7% до 20% к 2030 году. Аналогичным образом, инициатива ОАЭ NextGenFDI направлена на то, чтобы дать возможность цифровым компаниям, многие из которых являются малыми и средними предприятиями, быстро масштабироваться. Эти изменения в политике значительны. Однако для преодоления разрыва между обещаниями и реальностью требуются более быстрые действия, более глубокие инновации и, прежде всего, финансовая система, ориентированная на то, как работают малые и средние предприятия, а не на то, как они работали в прошлом.
Финтех—технологии не просто заполняют пробелы – они восстанавливают фундамент
Цифровая трансформация приводит к одному из величайших изменений современности: появлению финансовых технологий, которые по-новому определяют финансирование малого и среднего бизнеса. В отличие от обычных банков с устаревшими системами, финтехи получают доступ к рабочим процессам малого и среднего бизнеса — торговым площадкам, бухгалтерскому программному обеспечению или ERP—системам – и глубоко внедряют финансовые услуги. Такая глубокая интеграция позволяет малым и средним предприятиям получать доступ к финансированию, осуществлять платежи и отслеживать денежные потоки, не покидая той самой цифровой экосистемы, с помощью которой они управляют своим бизнесом.
Вопреки устоявшемуся мнению, согласно которому обеспечение было единственной допустимой формой оценки для кредитования малого и среднего бизнеса, современные модели андеррайтинга Bright с использованием искусственного интеллекта позволяют финтехам оценивать малые и средние предприятия в основном на основе результатов бизнеса в режиме реального времени. Альтернативные данные, необходимые для составления точных профилей рисков на основе данных, способствующих принятию более быстрых и справедливых кредитных решений, включают историю транзакций, текущие запасы и привычки использования цифровых платежей. В ОАЭ Beehive и Tabby предлагают решения для кредитования малого бизнеса и “покупай сейчас, плати позже”, в то время как Rasan и Tamara нацелены на недостаточно обслуживаемые сегменты бизнеса в Саудовской Аравии с помощью встроенного финансирования и искусственного интеллекта.
Инструменты приема платежей, встроенные в finance, позволяют малым и средним предприятиям осуществлять мгновенные платежи независимо от кошельков, сетевого банкинга и карт, сокращая сроки оплаты с месяцев до нескольких минут. Автоматизированные инструменты выставления счетов, движения денежных средств и выверки эффективно устраняют традиционные проблемы с оборотным капиталом, позволяя малым и средним предприятиям извлекать выгоду из неожиданных возможностей цифровой экономики.
Даже в сфере финансирования цепочки поставок, которая когда-то была прерогативой крупных корпораций, новые финтех-игроки в сфере B2B демократизируют доступ к этому рынку. Предоставляя мгновенные переводы и модели динамического дисконтирования, они помогают малым и средним предприятиям сглаживать денежные потоки и стратегически инвестировать в рост. Тем не менее, сохраняется серьезная проблема — многие малые и средние предприятия не располагают цифровой инфраструктурой или кредитоспособностью, чтобы в полной мере воспользоваться преимуществами этих платформ, поэтому даже самые инновационные решения недостаточно эффективны. Эволюция больше не является необязательной, а насущной необходимостью. Финансовые учреждения, которые не используют эти возможности, рискуют полностью устареть, поскольку малые и средние предприятия будут искать лучшее убежище в гибких и интегрированных альтернативах. Вместо этого вся экосистема политики должна быть сосредоточена на создании платформ для сотрудничества и бесперебойной интеграции, на которых финтех-компании и малые и средние предприятия смогут взаимно процветать.
Одни только политические меры не позволят сократить этот разрыв
Нет сомнений в том, что Фонд Халифы, Банк малого и среднего бизнеса Саудовской Аравии и другие инициативы, поддерживаемые правительством, являются важнейшими факторами, способствующими этому. Однако политика сама по себе не может привести к системным изменениям, если не будет развиваться лежащая в ее основе финансовая инфраструктура. Малым и средним предприятиям не нужны более сложные заявки на получение кредита или более длительные сроки рассмотрения; им необходимы решения о предоставлении кредита в режиме реального времени, андеррайтинг, основанный на движении денежных средств, и гибкие варианты финансирования, которые отражают динамичный характер современного бизнеса.
В конечном счете, для преодоления дефицита ликвидности требуется нечто большее, чем капитал, — это требует контроля, скорости и цифровой адаптации. Система, позволяющая малым и средним предприятиям действовать подобно крупным предприятиям — быстро, гибко и с оглядкой на будущее, – больше не является желаемой. Это важно для экономических амбиций региона Бвса.
Окончательное размышление
Сектор малого и среднего бизнеса региона переживает переломный момент. Цели, поставленные Саудовской Аравией в программе “Видение 2030” и национальных стратегиях ОАЭ, являются смелыми и достижимыми. Однако они будут реализованы только в том случае, если модели финансирования будут развиваться в соответствии с реалиями малого и среднего бизнеса. Политики, банки, финтех-компании и участники экосистемы должны изменить свой взгляд на малые и средние предприятия, выйдя за рамки традиционного подхода и признав их краеугольным камнем диверсифицированной экономики, основанной на цифровых технологиях.
В системе существует ликвидность. Задача — и возможность — заключается в том, чтобы эффективно связать ИТ с предприятиями, которые могут воплотить национальные идеи в реальность.
Автор является основателем airpay.