Citigroup повысила свой прогноз расходов технологических гигантов на инфраструктуру, связанную с искусственным интеллектом, до 2,8 трлн долларов к 2029 году по сравнению с 2,3 трлн долларов, которые оценивались ранее, сославшись на агрессивные ранние инвестиции гиперскейлеров и растущий аппетит предприятий.
Бум в области искусственного интеллекта, вызванный запуском ChatGPT в конце 2022 года, продолжает стимулировать значительные капитальные затраты и расширение центров обработки данных, несмотря на кратковременный кризис доверия, вызванный более дешевой моделью DeepSeek в Китае, и сохраняющиеся опасения рынка по поводу тарифной политики президента США Дональда Трампа.
Брокерская компания с Уолл-стрит прогнозирует, что к концу 2026 года капитальные затраты на ИИ в гиперскейлерах достигнут 490 миллиардов долларов, что выше их предыдущей оценки в 420 миллиардов долларов.
Операторы центров обработки данных, или гиперскейлеры, в том числе Microsoft, Amazon и Alphabet, уже потратили миллиарды долларов на инвестиции, чтобы уменьшить ограничения на пропускную способность, которые мешают им удовлетворять растущий спрос на искусственный интеллект.
Аналитики Citi заявили, что компании, занимающиеся гипермаркетами, скорее всего, отразят эти дополнительные расходы в своих отчетах о прибылях и убытках за третий квартал, при этом ожидается, что руководство будет “опережать заметный корпоративный спрос”. По оценкам Citi, для удовлетворения глобального спроса на вычисления с использованием искусственного интеллекта к 2030 году потребуется 55 гигаватт новых мощностей, что приведет к дополнительным расходам в размере 2,8 трлн долларов, из которых 1,4 трлн долларов только в США.
Брокерская компания заявила, что крупные технологические компании больше не полагаются только на прибыль для финансирования инфраструктуры искусственного интеллекта. Затраты чрезвычайно высоки – около 50 миллиардов долларов на каждый 1 ГВт вычислительной мощности – и компании берут кредиты, чтобы не отставать.
Этот сдвиг уже проявляется в их финансовых показателях, поскольку расходы начинают поглощать свободные денежные потоки. Инвесторы сейчас задаются вопросом, как технологические компании будут финансировать инвестиции такого масштаба, особенно учитывая, что традиционные модели не оправдывают ожиданий.
“Предприятия обеспечили четкое внешнее подтверждение ценности”, – заявили в Citi, указывая на развертывание производства в таких компаниях, как Eli Lilly, Hitachi и Wolters Kluwer.