PGIM объявила об окончательном закрытии PGIM Senior Loan Opportunities II, L.P. (“PSLO II”), второго объединенного частного кредитного фонда, доступного неаффилированным инвесторам в рамках серии прямых займов для среднего рынка.
PSLO II завершился с объемом доступных капитальных вложений более 4,2 млрд долларов, что делает его одним из крупнейших на среднем рынке прямых займов для частных заемщиков с начала года, что отражает сильную поддержку со стороны глобальной базы институциональных инвесторов.
Развивая успех своего предшественника, PSLO II будет предоставлять финансирование под залог ценных бумаг компаниям среднего бизнеса в Северной Америке, Европе и Австралии. Фонд привлек обязательства от различных институциональных инвесторов, включая страховые компании, пенсионные фонды и суверенные фонды благосостояния.
Стратегия PSLO II направлена на обеспечение привлекательной доходности с поправкой на риск за счет диверсифицированного портфеля срочных займов прямого финансирования как спонсируемым, так и не спонсируемым эмитентам. Фонд уже приступил к привлечению капитала, обладая широким спектром возможностей и хорошо развитым инвестиционным портфелем.
Мэтт Харви (Matt Harvey), руководитель направления прямого кредитования для среднего бизнеса в подразделении PGIM private capital, прокомментировал: “В последние годы рост прямого кредитования в значительной степени обеспечивался за счет спонсорских сделок. Но этого канала уже недостаточно для достижения инвесторами соответствующих целей по диверсификации и размещению. Только в США насчитывается около 200 000 компаний среднего бизнеса, и только около 10 000 из них являются частными акционерами. Это означает, что более 90% целевого рынка по-прежнему не финансируется.2 Наша способность охватывать как спонсируемые, так и не спонсируемые каналы является отличительной чертой и была подтверждена нашими инвесторами”.
Харви продолжил: “Способность к привлечению заемщиков является краеугольным камнем успеха в сфере частного кредитования, поскольку она лежит в основе нашей способности дисциплинированно выполнять свои обязательства, извлекая выгоду из более широкой избирательности. На рынке, характеризующемся информационной асимметрией, прямое двустороннее финансирование в масштабах всего среднего рынка, создаваемое годами, создает собственный поток сделок и преимущества андеррайтинга”.
Являясь долгосрочным участником рынка частного кредитования, PGIM с 2000 года управляет стратегиями прямого кредитования аффилированных инвесторов. Сегодня PGIM управляет целым рядом стратегий, охватывающих рынок прямого кредитования, начиная с рынка ниже среднего (благодаря партнерству PGIM с Deerpath Capital) и заканчивая средним рынком, где у фирмы есть стратегии, ориентированные на состоятельных и институциональных клиентов, а также сегмент рынка с большой капитализацией.
В июне 2025 года PGIM подтвердила, что объединит свои компании с фиксированным доходом и частным кредитованием в рамках глобального проекта, охватывающего государственные и частные рынки, создав ведущую в отрасли государственную и частную команду с фиксированным доходом и кредитной платформой объемом почти в 1 трлн долларов.