Швейцария объявила в пятницу о реформах, направленных на повышение безопасности своего крупнейшего банка UBS и предотвращение очередного кризиса, препятствующего глобальным амбициям кредитора, финансовый вес которого затмевает экономику страны.
UBS стал единственным глобальным банком Швейцарии более двух лет назад после того, как правительство в спешке организовало спасение пострадавшего от скандала Credit Suisse, чтобы предотвратить массовый крах.
Крах Credit Suisse, одного из крупнейших банков мира, потряс мировые рынки и застал врасплох чиновников и регулирующие органы, чья борьба за управление кредитором, когда он переходил от одного скандала к другому, подчеркнула их слабость.
В пятницу, выступая с той же трибуны, с которой она, будучи министром финансов, объявила о спасении Credit Suisse в 2023 году, президент Швейцарии Карин Келлер-Саттер выступила с твердым заявлением. Страна больше не допустит, чтобы ее снова ввели в заблуждение.
“Я не верю, что конкурентоспособность снизится, но это правда, что рост за рубежом станет более дорогостоящим”, – сказал Келлер-Саттер из UBS.
“У нас было два кризиса. В 2008 и 2023 годах, – сказала она. “Если вы видите, что что-то сломано, вы должны это исправить”.
Во время мирового финансового кризиса 2008 года UBS понес убытки по низкокачественным долгам, поскольку катастрофическая экспансия в более рискованные инвестиционные банки вынудила его списать десятки миллиардов долларов и в конечном итоге обратиться за помощью к государству.
Воспоминания об этом кризисе также сохраняются, укрепляя решимость правительства после краха Credit Suisse.
Для UBS, финансовый баланс которого составляет около 1,7 трлн долларов, что намного больше, чем экономика Швейцарии, последствия реформ, предложенных в пятницу, очевидны. Швейцария больше не хочет поддерживать свой международный рост.
“Итог: кто несет риски для роста за рубежом?” – сказал Келлер-Саттер. “Банк, его владельцы или государство?”
Правила, предложенные правительством, требуют, чтобы UBS в Швейцарии располагал большим капиталом для покрытия рисков в своих зарубежных операциях.
Этот шаг, являющийся одним из наиболее важных шагов, предпринятых швейцарцами в рамках серии разрозненных мер, сделает ведение бизнеса UBS за рубежом более дорогостоящим для одного из крупнейших в мире банков для миллионеров и миллиардеров.
После публикации планов реформ председатель правления UBS Колм Келлехер и генеральный директор Серджио Эрмотти заявили во внутренней записке, что в случае их полной реализации они подорвут “глобальную конкурентоспособность” банка и нанесут ущерб швейцарской экономике.
Стратегия
Реформа потребует от UBS привлечения дополнительного капитала на сумму до 26 миллиардов долларов.
Некоторые полагают, что эти требования могут изменить курс банка.
“Возможно, UBS придется изменить свою стратегию роста в Соединенных Штатах и Азии”, – сказал Андреас Вендитти, аналитик Vontobel.
“Это не просто рост. Это удорожает существующий бизнес. Это стимулирует к сокращению, и это, скорее всего, произойдет”.
Крах Credit Suisse развеял миф о непобедимости одной из богатейших стран мира, являющейся родиной мировой резервной валюты, и доказал неосуществимость главной реформы финансового кризиса, направленной на предотвращение государственной помощи.
Для многих в Швейцарии правительственные реформы давно назрели.
“Банк больше, чем вся швейцарская экономика. Логично, что он не должен становиться еще больше”, – сказал Андреас Мисбах из Alliance Sud, группы, выступающей за прозрачность.
“Хорошо, что правительство не поддалось лоббированию со стороны UBS. Вопрос в том, достаточно ли этого. У нас банковский кризис случается примерно каждые 12 лет. Так что я не совсем спокоен”.
Генеральный директор UBS Эрмотти выступал против реформ, утверждая, что большая нагрузка на капитал поставит банк в невыгодное положение по отношению к конкурентам.
Компания, занимающая второе место в мире по управлению активами после Morgan Stanley, выглядит незначительно по сравнению со своим американским аналогом. Акции Morgan Stanley оцениваются в два раза дороже балансовой стоимости, по сравнению с 20%-ной премией UBS к балансовой стоимости.
В пятницу банк повторил это сообщение, заявив, что он категорически не согласен с “экстремальным” увеличением капитала.
Но другие скептически относятся к тому, что правительство сделало достаточно.
Ханс Герсбах, профессор ETH Zurich, сказал, что до сих пор нет надлежащего плана действий на случай, если UBS столкнется с проблемами.
“Доверие к режиму “слишком больших, чтобы обанкротиться” остается под вопросом”.