Компания Sobha Realty успешно вышла на мировые долговые рынки благодаря успешному выпуску своих первых “зеленых сукук” на сумму 750 миллионов долларов – знаковой сделке, которая стала крупнейшей “зеленой сукук”, заключенной девелопером недвижимости в этом году.
Пятилетний выпуск со сроком погашения в 2030 году вызвал необычайный интерес со стороны инвесторов, что привело к получению заказов на сумму около 2,1 миллиарда долларов, что более чем в 2,8 раза превышает объем выпуска.
Сукук был оценен по ставке прибыли в 7,125% при эффективной доходности в 7,375% после снижения на 50 базисных пунктов по сравнению с первоначальным прогнозом. Огромный спрос отражает высокую уверенность инвесторов в кредитоспособности Sobha, при этом 56% средств распределены между региональными инвесторами и 44% международными участниками. Инструмент будет котироваться как на Лондонской фондовой бирже, так и на Nasdaq в Дубае, что обеспечит его широкую известность на мировых рынках капитала.
Средства, вырученные от выпуска, будут направлены на проекты, соответствующие концепции зеленого финансирования Sobha, которая была одобрена DNV и соответствует международным стандартам, таким как Принципы зеленых облигаций ICMA и принципы зеленых займов LMA.
Председатель правления Рави Менон (Ravi Menon) сказал, что это достижение подчеркивает стремление Sobha к финансовой стабильности. “Эта сделка – не просто финансовая инициатива; это стратегическое согласование структуры нашего капитала с нашими ценностями. Это позволяет нам ускорить реализацию нашей программы ESG, финансируя проекты, которые приносят ощутимые экологические выгоды, и поддерживая концепцию ОАЭ ”Чистый ноль к 2050 году”, – сказал он.
Ожидается, что сукук Sobha получит рейтинг Ba2 (стабильный) от Moody’s и BB (стабильный) от S&P, что соответствует корпоративным рейтингам материнской компании, PNC Investments LLC. Выпуск облигаций координировался консорциумом глобальных и региональных банковских гигантов, включая Исламский банк Дубая, Emirates NBD Capital, J.P. Morgan, Mashreq и Standard Chartered, при этом Клиффорд Чанс и Dentons выступали в качестве юридических консультантов, а Грант Торнтон – в качестве аудитора.
Сделка состоялась на фоне бурной активности на рынке сукук, связанном с недвижимостью в ОАЭ, который все больше привлекает мировой капитал. Всего за несколько месяцев до этого Aldar Investment Properties успешно продала “зеленую сукук” на сумму 500 миллионов долларов сроком на 10 лет, что привлекло невероятный объем заказов на сумму 3,6 миллиарда долларов, превысив предложение более чем в семь раз. Аналогичным образом, ранее в этом году компания Damac Real Estate Development привлекла 750 миллионов долларов через сукук, привлекла спрос на сумму более 2,3 миллиарда долларов и повысила цены на 7%.
Сама Sobha ранее, в 2025 году, уже пробовала свои силы, выпустив традиционные сукук стоимостью 500 миллионов долларов, предложение на которые было почти в три раза выше. Другие разработчики из ОАЭ также присоединились к гонке, в последние месяцы на рынки вышли Binghatti и Arada.
Эксперты рынка отмечают, что резкий рост спроса на эти инструменты также свидетельствует о растущей роли ОАЭ как центра устойчивого исламского финансирования. “Сочетая привлекательность сукук с финансированием зеленых проектов, такие эмитенты, как Sobha, соответствуют как ожиданиям инвесторов, так и долгосрочным целям страны в области изменения климата”.;