Ожидается, что заемщики из ОАЭ будут получать стабильные ставки по ипотечным кредитам в течение более длительного времени после того, как Центральный банк ОАЭ в среду сохранил базовую ставку.
В заявлении Центрального банка ОАЭ говорится, что он сохранит базовую ставку, применимую к депозитам овернайт (ODF), на уровне 4,40%.
Это решение было принято после заявления Федеральной резервной системы США о сохранении процентной ставки по остаткам резервов (IORB) без изменений.
CBUAE также решил сохранить процентную ставку, применимую к заимствованию краткосрочной ликвидности у CBUAE, на уровне на 50 базисных пунктов выше базовой ставки по всем постоянным кредитным линиям.
Базовая ставка, которая привязана к IORB Федеральной резервной системы США, отражает общую позицию денежно-кредитной политики и обеспечивает эффективный минимальный уровень процентных ставок на денежном рынке овернайт в ОАЭ.
Решения Федеральной резервной системы США по процентным ставкам напрямую влияют на экономику ОАЭ из-за привязки дирхама ОАЭ к доллару США. Центральный банк ОАЭ (CBUAE) согласовывает свою денежно-кредитную политику с ФРС для поддержания этой привязки. Пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла в среду не выявила четких указаний относительно направлений повышения ставок, что указывает на продолжение текущего подхода.
Эта синхронизация обеспечивает стабильность валюты, но влияет на заимствования и инвестиции, сказал Khaleej Times Виджай Валеча, директор по инвестициям Century Financial. “Ставки по личным кредитам вряд ли претерпят существенные изменения в ближайшем будущем, что обеспечивает предсказуемость для заемщиков”, – добавил он.
Тем не менее, вкладчики из ОАЭ могут продолжать извлекать выгоду из высоких ставок по срочным депозитам, предлагаемых банками, при поддержке высокой ликвидности в финансовом секторе. “Экономика ОАЭ имеет хорошие возможности выдерживать высокие процентные ставки благодаря сильному росту ненефтяного сектора”, – сказал Валеча
Что касается процентных ставок ФРС, то, по мнению аналитиков, заявление центрального банка США, опубликованное в среду, указывает на несколько понижательный прогноз для крупнейшей экономики мира. “В заявлении содержалось небольшое понижение экономической оценки ФРС. В июне они писали, что экономическая активность “продолжала расти уверенными темпами”, в то время как в среду тон был более осторожным, заявив, что “экономическая активность снизилась в первой половине года”. Комитет по-прежнему характеризует инфляцию как ”несколько повышенную”, но признает сохраняющиеся риски роста, в частности, связанные с тарифами и бюджетной динамикой”, – сказал Дэн Силук, глава глобального подразделения краткосрочной торговли и ликвидности и портфельный менеджер Janus Henderson Investors.
Федеральная резервная система сталкивается с постоянным давлением со стороны президента Дональда Трампа, требующего снижения процентных ставок. Он утверждает, что значительное снижение ставки оправдано из-за различных факторов, включая растущую стоимость обслуживания государственного долга по мере увеличения выпуска облигаций.
Несмотря на предыдущие сокращения, ставки ФРС остаются относительно высокими по сравнению с прошлыми годами. В 2024 году процентные выплаты по государственному долгу достигли 1,1 трлн долларов, что более чем вдвое превышает уровень, существовавший до пандемии, что свидетельствует о растущем налоговом бремени, свидетельствуют данные Reuters.
“Рынки, вероятно, интерпретируют итоги заседания в среду как продолжение стратегии ФРС “поживем-увидим”, при этом “голубиный” настрой проявляется в разногласиях и более мягких формулировках. Сентябрьское заседание будет активным”, – добавил Силук.