Исламский финансовый сектор ОАЭ вступает в новую фазу ускоренного роста, поддерживаемого национальной стратегией, целью которой является более чем удвоение активов исламского банкинга и листингов сукук к 2031 году. Этот шаг отражает более широкую глобальную тенденцию, поскольку исламские финансы продолжают превращаться из нишевого предложения в основную финансовую силу, активы которой в настоящее время оцениваются более чем в 5,5 трлн долларов по всему миру.
Согласно последнему отчету Standard Chartered “Исламский банкинг для корпораций: расширение горизонтов”, ОАЭ являются четвертой по величине исламской финансовой юрисдикцией в мире, на долю исламских банков приходится 18% от общего объема банковских активов. По состоянию на первую половину 2025 года активы исламского банкинга в ОАЭ составили 242,7 миллиарда долларов, увеличившись в среднем на 10% в годовом исчислении. Депозиты, соответствующие нормам шариата, достигли 179,2 миллиарда долларов, что составляет 22 процента от общего объема депозитов.
“Индустрия исламских финансов в ОАЭ хорошо развита и постоянно опережает рост традиционной банковской деятельности”, – отмечается в отчете. “Забегая вперед, отметим, что стратегия направлена на укрепление нормативно-правовой базы и поддержку роста местных исламских банков”.
Недавно утвержденная стратегия ОАЭ в области исламских финансов и халяльной индустрии ставит амбициозные цели, включая увеличение активов исламского банкинга до 2,56 трлн дирхамов (697,5 млрд долларов) и увеличение выпуска сукук до 660 млрд дирхамов (179,8 млрд долларов) к 2031 году. План также направлен на расширение международных листингов сукук до 395 млрд дирхамов (107,5 млрд долларов), что позволит ОАЭ стать мировым лидером на исламских рынках капитала.
Этот всплеск активности является частью более масштабных преобразований в странах Персидского залива и за его пределами. По прогнозам, активы исламского банкинга в регионе Персидского залива в период с 2025 по 2029 год вырастут на 7% в годовом выражении и достигнут 1,94 трлн долларов. Саудовская Аравия, где на исламские финансы приходится 75% от общего объема банковских активов, также способствует экономическому росту благодаря своей инициативе “Видение 2030”.
Во всем мире корпоративная эмиссия сукук набирает обороты, при этом на международные выпуски приходится 58% выручки в первой половине 2025 года — по сравнению с 45% в 2024 году. “Это свидетельствует о растущем спросе со стороны инвесторов, выходящих за рамки традиционных исламских финансовых рынков, – говорится в отчете, – подтверждая роль Сукук как глобально значимого финансового инструмента”.
Привлекательность исламских финансов заключается не только в их этической основе, но и в их соответствии экологическим, социальным принципам и принципам управления (ESG). Например, в 2024 году стоимость подписки на устойчивые сукук в среднем в 4,3 раза превышала их эмиссионную стоимость по сравнению с традиционными сукук в 3,1 раза. Этот спрос все больше растет за счет нетрадиционных инвесторов, особенно из Европы.
“Принципы исламского финансирования и ESG по своей сути дополняют друг друга”, – поясняется в отчете. “Проверка по законам шариата тесно связана с проверкой по негативным критериям ESG, гарантируя, что при финансировании соблюдаются этические нормы и экологическая ответственность”.
Цифровые инновации также меняют исламский финансовый ландшафт. Токенизированные сукук и платформы с поддержкой блокчейна упрощают международные транзакции и снижают затраты на эмиссию. Малайзия возглавляет усилия по интеграции цифровых активов в исламские финансы, в то время как ОАЭ изучают аналогичные возможности для улучшения своей финансовой инфраструктуры.
“За последние десятилетия исламское финансирование превратилось из нишевого предложения в массовую отрасль, охватывающую более 80 стран и активы которой превышают 5 трлн долларов. Его рост обусловлен как спросом, так и инновациями — от торгового финансирования до оборотного капитала, от устойчивых сукук до казначейских решений”, – говорит Хуррам Хилал, генеральный директор Группы исламского банкинга Standard Chartered.
Для корпораций исламский банкинг является стратегическим преимуществом. Такие отрасли, как недвижимость, логистика и производство продуктов питания, используют финансирование в соответствии с шариатом для выхода на новые рынки и диверсификации источников финансирования. В июле 2025 года базирующийся в ОАЭ девелопер Arada привлек 450 миллионов долларов посредством крупнейшей на сегодняшний день эмиссии сукук, а Standard Chartered выступила в качестве совместного глобального координатора. Объем предложения превысил предложение в 4,4 раза, и доходность по повторному предложению была самой высокой для Arada – 7,15%.
“Спрос инвесторов на активы, соответствующие нормам шариата, продолжает превышать предложение”, – подчеркивается в отчете. “Корпорации успешно используют этот спрос для согласования конкурентных цен и получения доступа к международным инвестиционным пулам”.
Поскольку исламские финансы продолжают расширяться, активная позиция ОАЭ и стратегические инвестиции позиционируют их как глобальный центр этичного и устойчивого финансирования. Для корпораций, стремящихся к росту в мире, основанном на ценностях, исламский банкинг больше не просто альтернатива — это конкурентное преимущество.