В мире, который все больше характеризуется геополитической неопределенностью и экономической фрагментацией, регион Персидского залива, особенно ОАЭ и Саудовская Аравия, становится привлекательным местом для глобальных инвесторов, заявили аналитики BlackRock в Дубае в среду.
“Ближний Восток является как источником капитала, так и местом для долгосрочных инвестиций. Правительства, подобные правительству Саудовской Аравии, направляют накопленные за десятилетия нефтяные богатства на диверсификацию экономики. Внутренний и мировой капитал все больше внимания уделяет инфраструктуре, энергетике и инновациям в регионе. Тем не менее, геополитические обострения и волатильность цен на нефть остаются ключевыми рисками”, – говорится в первом глобальном обзоре по региону за полугодие, опубликованном крупнейшим управляющим в мире.
ОАЭ с их диверсифицированной экономикой и стабильным управлением привлекают внимание не только благодаря своим нефтяным богатствам. Инвесторов все больше привлекают развитые рынки капитала, развитая инфраструктура и широкий спектр отраслей — от недвижимости и финансов до туризма и технологий. Такая диверсификация выгодно отличает ОАЭ от некоторых их соседей и помогает им позиционировать себя как региональный финансовый центр.
Недавняя деэскалация регионального конфликта снизила непосредственные риски – стабилизировала цены на нефть и оживила местные рынки, а фондовый индекс Dubai benchmark сейчас находится на 17—летнем максимуме, согласно данным LSEG. “Несмотря на сохраняющиеся трудности, мы считаем, что благоприятные факторы достаточно сильны, чтобы повысить доверие инвесторов к региону”, – сказал Бен Пауэлл, главный инвестиционный стратег по Азиатско-Тихоокеанскому региону и Ближнему Востоку BlackRock Investment Institute.
Саудовская Аравия, несмотря на краткосрочные трудности на рынке, такие как низкие показатели индекса Тадавула, остается центром притяжения долгосрочного капитала. Программа королевства “Видение 2030”, которая включает масштабные реформы и приватизацию, постепенно меняет свое экономическое видение. Проведение IPO и открытие новых инвестиционных каналов являются частью более широкой стратегии, направленной на объединение государственного и частного капитала для финансирования преобразований компании.
Аналитики BlackRock подчеркнули, что переход от экспорта капитала к инвестированию в другие страны — это не просто тенденция, это структурная эволюция. Регион все чаще рассматривается как место, где глобальный капитал может получить прибыль и быть востребованным. Это особенно актуально в таких секторах, как искусственный интеллект и чистая энергетика, где ОАЭ позиционируют себя на стыке инноваций и устойчивого развития. Частные рынки, по их мнению, будут играть важную роль в получении доступа к этим возможностям, особенно в сфере инфраструктуры и технологий.
Несмотря на напряженность в регионе, такую как израильско-иранский конфликт, рынки продемонстрировали удивительную устойчивость. Эта стабильность, которая когда-то считалась само собой разумеющейся, теперь является ценным активом в нестабильном мире. “Стабильность – это новый тренд, и, будучи экспортером капитала, мы наблюдаем все больший двусторонний поток. Мы ожидаем, что это продолжится”, – сказал Пауэлл.
Суверенным инвестиционным фондам в регионе также предлагается пересмотреть свои глобальные стратегии распределения активов. Старые правила, в которых основное внимание уделялось активам, ориентированным на США, могут оказаться недостаточными. Вместо этого пропагандируется более диверсифицированный, глобально сбалансированный подход, который включает в себя более широкий доступ к частным рынкам и региональным возможностям.
Настроения инвесторов отражают этот сдвиг. Растет спрос на инвестиционные инструменты, котирующиеся в ОАЭ, и продукты с валютным хеджированием, а также растет интерес к развивающимся фондовым рынкам региона. Хотя краткосрочные показатели Саудовской Аравии вызывают вопросы, аналитики предостерегают от чрезмерной реакции на краткосрочную волатильность. Вместо этого они указывают на структурные реформы и потенциал долгосрочного роста как на реальную ситуацию.
В глобальном масштабе BlackRock считает, что в условиях ослабления макроэкономических факторов инвесторы больше не могут рассчитывать на то, что доходность по широкому классу активов вернется к долгосрочным средним значениям. “В долгосрочной перспективе, когда макроэкономические факторы потеряны, никто не знает, куда в конечном итоге движется мировая экономика. Вот почему на данный момент мы инвестируем здесь и сейчас и больше ориентируемся на наш тактический период от шести до 12 месяцев. Именно поэтому мы сохраняем позитивный настрой в отношении принятия рисков и повышаем стоимость акций США”, – говорится в отчете.