Ожидается, что богатые индийцы будут ежегодно направлять до 20 миллиардов долларов на зарубежные рынки, при этом ОАЭ выделятся в качестве главного бенефициара после введения более либеральной системы для внешних инвестиций в соответствии с Законом Индии об управлении иностранной валютой (FEMA).;
Пересмотренные руководящие принципы, охватывающие прямые зарубежные инвестиции (ODI) и портфельные инвестиции за рубежом (OPI), расширили возможности для мобильности капитала и направлены на углубление финансовых связей Индии со странами Персидского залива.
По словам Амита Гоенки, председателя правления и управляющего директора Nisus Finance, изменения в законодательстве знаменуют собой поворотный момент для индийских частных лиц с высоким уровнем дохода (HNWI) и корпораций, стремящихся диверсифицировать свою базу активов. “Мы считаем, что в ближайшие месяцы и годы более состоятельные индийцы будут инвестировать в иностранные акции и активы, и, по нашим оценкам, этот показатель вырастет до 20 миллиардов долларов в год”, – сказал Гоенка.
“Индийцы уже являются крупнейшей группой иностранных инвесторов в экономике ОАЭ, особенно в секторе недвижимости, бизнеса и промышленности. С либерализацией правил иностранных инвестиций ОАЭ привлекут еще большие потоки”.
Обновленная система позволяет индийским компаниям инвестировать за рубежом в автоматическом режиме без предварительного одобрения Резервного банка Индии (RBI), при условии, что инвестиции не превышают 400% от их чистого капитала. Это облегчает компаниям и инвесторам использование глобальных возможностей. По данным Ernst &Young, объем внешних инвестиций Индии в 2024-25 финансовом годах вырос на 67,7%, достигнув 41,6 млрд долларов по сравнению с 24,8 млрд долларов в предыдущем году.
Наряду с институциональными потоками возросли и индивидуальные денежные переводы. Либерализованная схема денежных переводов (LRS), действующая в RBI, позволяет резидентам переводить до 250 000 долларов в год на такие цели, как образование, путешествия, здравоохранение и инвестиции. Объем внешних денежных переводов в рамках LRS в период с апреля 2023 по февраль 2024 года достиг рекордных 29 миллиардов долларов, что на 21,7% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
ОАЭ уже сейчас являются одним из крупнейших притягательных мест для этой столицы. Рынок недвижимости страны, стоимость которого составляет 680 миллиардов долларов, переживает рекордные темпы: в 2024 году объем сделок достиг 761 миллиарда дирхамов (207 миллиардов долларов) в рамках 226 000 сделок, что свидетельствует о росте объема на 36% и стоимости на 20%. Только в Дубае в прошлом году было привлечено 110 000 новых инвесторов, что на 55% больше, что свидетельствует о высоком спросе на недвижимость. Однако для поддержания темпов роста этому сектору требуется ежегодное финансирование в размере более 100 миллиардов долларов.
Гоенка считает, что это создает критическую роль для частного капитала. “В то время как традиционные источники могут удовлетворить лишь около 30% потребностей в финансировании, почти 70% остаются неиспользованными. Именно здесь частный кредит, прямые инвестиции и альтернативное финансирование могут сыграть решающую роль”, – сказал он. Nisus Finance через свой фонд NiFCO уже оказывает поддержку таким кластерам доступного жилья, как Jumeirah Village Circle и Al Furjan, на долю которых приходится 95% спроса на новое жилье.
В то же время Дубай экспериментирует с токенизацией в рамках своей инновационной стратегии в сфере недвижимости. Земельный департамент Дубая проводит пилотные проекты, которые, как ожидается, приведут к совершению токенизированных сделок с недвижимостью на сумму 60 миллиардов дирхамов к 2033 году. По оценкам Boston Consulting Group, к 2030 году мировой рынок токенизированных активов может вырасти до 16 трлн долларов, и Гоенка считает, что токенизация недвижимости станет основным инвестиционным направлением. Nisus Finance соответствующим образом корректирует свою стратегию, интегрируя блокчейн, искусственный интеллект и PropTech в систему управления активами.
Привлекательность ОАЭ не ограничивается недвижимостью. Более широкие геополитические сдвиги, включая диверсификацию цепочек поставок за пределы Китая, позиционируют страны Персидского залива как центры логистики, легкой промышленности и складирования. Власти Дубая, Абу-Даби и Северных Эмиратов активно предлагают услуги “единого окна”, лицензии и земельные участки, повышая конкурентоспособность мировых производителей.
Эти тенденции подкреплены концепцией развития ОАЭ до 2040 года, целью которой является увеличение численности населения с нынешних 10 миллионов до 13,6 миллионов человек. Ожидается, что спрос на жилье, школы, инфраструктуру и здравоохранение значительно возрастет. Миграция состоятельных индийских семей только усиливает этот импульс. Только в 2024 году более 4300 индийских сверхбогатых семей переехали в ОАЭ, принеся с собой, по оценкам, 5 миллиардов долларов дохода, который можно инвестировать. Их появление повысило спрос не только на роскошные дома, но и на услуги, таланты и бэк-офисные экосистемы, создавая мультипликативный эффект для экономики.
Институциональное участие также растет. Мировые тяжеловесы, такие как Blackstone, Brookfield и суверенные инвестиционные фонды, проявляют все большую активность в ОАЭ, что отражает уверенность в их нормативно-правовой базе. Власти свободных экономических зон, включая DIFC и ADGM, адаптируют систему для привлечения глобального капитала, в то время как местный рынок REIT, который в настоящее время оценивается в 7-8 миллиардов долларов, имеет потенциал для значительного роста в следующем десятилетии, повторяя траектории, наблюдаемые в Сингапуре и США.
“Рынок недвижимости ОАЭ эволюционирует от унаследованного семейного капитала к профессионально управляемому глобальному капиталу”, – отметил Гоенка. “Это признак зрелости рынка, а не замедления”. Nisus Finance планирует инвестировать 1 миллиард долларов через свои собственные платформы и партнерские отношения, чтобы помочь сократить дефицит капитала и поддержать экономический рост.
По мере того как либерализация оттока капитала из Индии, углубление рынка ОАЭ и институциональные инновации набирают обороты, аналитики ожидают, что Персидский залив превратится в центральный центр глобальных инвестиций в недвижимость и промышленность.