Индийские регуляторы запретили американской компании по торговле ценными бумагами Jane Street работать на местном рынке и наложили арест на ее средства в размере 567 миллионов долларов, заявив, что расследование показало, что она манипулировала фондовыми индексами, занимая позиции в деривативах.
Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) во временном постановлении от 3 июля принял самые жесткие меры против иностранной торговой фирмы в стране, заявив, что Jane Street и связанные с ней организации (JS Group) больше не смогут участвовать на внутреннем рынке ценных бумаг.
SEBI также конфисковала беспрецедентные 48,4 миллиарда рупий (566,71 миллиона долларов) с Джейн-стрит, которые, по ее словам, были “незаконными доходами”, полученными в результате предполагаемого неправомерного поведения.
“Юридическим лицам (JS Group) ограничен доступ к рынку ценных бумаг, и им также запрещено покупать, продавать или иным образом осуществлять операции с ценными бумагами, прямо или косвенно”, – говорится в сообщении SEBI. В нем говорится, что запрет будет действовать до тех пор, пока не будет издан окончательный приказ после завершения расследований.
SEBI попросил Jane Street перевести конфискованные средства на депозитный счет и попросил своих банкиров обеспечить, чтобы никакие списания средств не производились без разрешения регулирующего органа.
Его действие происходит в то время, когда около полудюжины глобальных торговых компаний, от Citadel Securities и IMC Trading до Millennium и Optiver, расширяют свое присутствие на быстро развивающемся рынке деривативов Индии.
По данным Ассоциации фьючерсной индустрии, Индия является крупнейшим в мире рынком деривативов, на долю которого приходится почти 60% мирового объема торгов деривативами на акции, составившего в апреле 7,3 миллиарда долларов.
Удар для Джейн стрит
В ответе, отправленном по электронной почте, Jane Street заявила, что оспаривает выводы временного приказа SEBI и будет продолжать взаимодействовать с регулирующим органом. “Jane Street стремится действовать в соответствии со всеми нормативными актами в регионах, в которых мы работаем по всему миру”, – говорится в сообщении компании.
Действия регулятора являются ударом для Jane Street, которая начала свою деятельность в Индии в декабре 2020 года и, по данным SEBI, получила прибыль в размере около 4,3 миллиарда долларов за период с января 2023 года по март 2025 года на своих торгах в Индии.
Компания может подать свой ответ или любые возражения против приказа в течение 21 дня. Компания также может оспорить приказ в судебном порядке через Апелляционный суд по ценным бумагам.
SEBI в своем 105-страничном постановлении утверждал, что Jane Street и ее индийские компании, зарегистрированные в Индии, занимали крупные позиции по производным финансовым инструментам, чтобы манипулировать индексом Bank Nifty, объединяющим 12 компаний финансового сектора и являющимся фаворитом на рынках производных финансовых инструментов.
По словам регулятора, в ходе расследования более двух лет отслеживались торговые модели Jane Street и были выявлены две ключевые стратегии, которые были разработаны для манипулирования фондовыми индексами.
В нем говорилось, что Jane Street и связанные с ней компании купили большое количество составляющих индекса Bank Nifty на наличном и фьючерсном рынках, чтобы искусственно поддержать индекс на утренних торгах, одновременно создавая крупные короткие позиции по опционам на индекс.
Позже в тот же день они отменили эти сделки, чтобы получить прибыль от своих позиций по опционам, сообщил SEBI.
“Изменяя индекс BANKNIFTY крупными и агрессивными покупками, за которыми следовали крупные и агрессивные продажи, JS Group создавала ложную или вводящую в заблуждение видимость рыночной активности. Кроме того, это привлекало ничего не подозревающие компании, торгующие опционами на индекс BANKNIFTY, к торговле на промежуточных уровнях, которые были искусственными и временными”, – сказал СЕБИ.
Регулятор заявил, что торги на Jane Street показали “высокую концентрацию активности” в последний час перед закрытием рынка в дни истечения срока действия, что повлияло на расчетную цену индекса в пользу их крупных позиций по опционам.
SEBI заявила, что торговые методы, используемые Jane Street, представляют собой манипуляции в соответствии с ее правилами. Торговые схемы представляли собой “вопиющее манипулирование ценами на ценные бумаги и базовые индексы для получения собственной незаконной выгоды в ущерб нескольким миллионам мелких участников рынка”, – говорится в сообщении.
SEBI также сообщил, что, зарегистрировав компании в Индии, Джейн Стрит удалось “обойти” индийские правила, которые запрещают иностранным портфельным инвесторам открывать внутридневные позиции на наличном рынке.
“Не все иностранные игроки злоупотребляют рынком”, – сказал Девен Чокси, управляющий директор DRChoksey FinServ. “Мы не видим, чтобы другие иностранные инвесторы сворачивали какие-либо позиции или нервничали из-за приказа SEBI”.