Международные облигации Турции и валюта лира ослабли в понедельник, а стоимость страхования государственного долга от дефолта выросла после задержаний мэров от оппозиции в выходные дни.
Задержания, которые, по словам прокуратуры, являются частью антикоррупционных расследований, рассматриваются оппозицией и некоторыми иностранными лидерами как попытка президента Тайипа Эрдогана ослабить Народно-республиканскую партию (НРП).
Джейми Фэллон из Теллимера заявил, что задержания “усилили опасения по поводу верховенства закона и политической нестабильности”.
Турецкие активы особенно чувствительны к внутренней политике, и иностранные инвесторы вновь устремились в них после возвращения Эрдогана к традиционной экономической политике в 2023 году, но готовы отказаться от них, если последние политические события повлияют на эту политику или экономику в целом.
Лира упала примерно на 0,2% до отметки выше 40 по отношению к доллару, прежде чем отыграть часть потерь и торговаться на уровне 39,99 в 10:25 по Гринвичу, что все еще ниже уровня закрытия пятницы.
Международные долларовые облигации Турции также подешевели: их стоимость со сроком погашения в 2045 году снизилась почти на 1 цент до 85 центов за доллар. А пятилетний кредитный дефолтный своп страны, отражающий стоимость страхования ее долга от дефолта, увеличился на 13 базисных пунктов с закрытия пятницы до 292 базисных пунктов.
Мэры крупных южных городов Адана, Адияман и Анталья были взяты под стражу в рамках расследования коррупции, в результате чего многомесячные правовые репрессии вышли далеко за рамки стамбульских.
Стамбульский базовый индекс BIST 100 снизился на 1,25% по состоянию на 10:50 по Гринвичу. Банковский индекс в то же время снизился на 0,58% после более раннего падения на 1,68%.
В этом году курс лиры снизился примерно на 11% из-за опасений по поводу внутренней политики и конфликтов в соседних странах.
Есть ожидания, что центральный банк Турции снова начнет снижать ставки в этом месяце, но слабость лиры и экономические последствия политических событий ставят эту перспективу под сомнение.
Хилми Явас, независимый макроэкономический стратег из Стамбула, сказал, что усилия банка по стабилизации экономики уже находятся под давлением.
“Высокие реальные процентные ставки по-прежнему необходимы для сдерживания внутреннего спроса на иностранную валюту, в то время как инфляция в сфере услуг остается более высокой, чем хотелось бы центральному банку”, – сказал Явас. “Между тем, жесткая денежно-кредитная политика создает все большую нагрузку на реальную экономику”.