Среди коллекционеров и инвесторов в искусство наметились новые интересные тенденции. Инвестиции в искусство становятся все более привлекательными в качестве долгосрочной стратегии, и частные лица вливают в этот сектор миллиарды долларов. Согласно отчету Art Basel и UBS Global Art Market Report за 2025 год, в прошлом году мировой арт-рынок оценивался примерно в 57,5 миллиарда долларов (211 миллиардов дирхамов), хотя это на 12 процентов меньше, чем годом ранее.
Однако, несмотря на то, что стоимость арт-рынка упала, количество сделок на самом деле выросло, что свидетельствует о сдвиге на рынке. Это означает, что все больше предметов искусства переходят из рук в руки по более низкой цене, что обусловлено более бережливыми покупателями. В отчете также отмечается, что почти половина онлайн-продаж произведений искусства в прошлом году была совершена начинающими коллекционерами. Можем ли мы стать свидетелями появления нового типа покупателей произведений искусства?
В то время как искусство считается “альтернативной инвестицией”, инвестиции в искусство имеют чрезвычайно долгую историю, уступая более традиционным активам, таким как акции, паи и недвижимость. Аукционные дома Christie’s и Sotheby’s были созданы в середине 1700-х годов для оценки, продажи и перепродажи произведений искусства коллекционерам, инвесторам и спонсорам. “Во всем мире растет интерес к альтернативным инвестициям, особенно среди молодых инвесторов, стремящихся к диверсификации портфеля”, – говорит Мэтт Сазерленд, руководитель отдела коммуникаций компании Masterworks, которая предлагает частичное владение культовыми произведениями искусства стоимостью в несколько миллионов долларов. “Искусство набирает обороты как стабильный, некоррелированный актив, и инвесторов все больше привлекает его культурное значение, а также финансовый потенциал”.
Художники
Первым шагом в инвестировании в искусство является понимание того, почему вы хотите этим заниматься — это высокая доходность, личный интерес или и то, и другое? Как и при принятии любых финансовых решений, исследование имеет жизненно важное значение. Какой художник и стиль вам нравится, сколько стоит купить их работы и хорошо ли они продаются на рынке?
Maddox Advisory, специалист по инвестициям в искусство, делит художников на три большие категории. К ним относятся художники “первой величины” (например, Моне или Пикассо), у которых хорошо известный стиль, постоянный интерес со стороны покупателей, но чрезвычайно высокие цены. Далее идут художники “со стажем” или “в середине карьеры”, которые все еще создают произведения искусства и имеют прочную репутацию в мире искусства. Кроме того, есть “начинающие” художники.
Наташа Райль (Natascha Reihl) – руководитель отдела развития бизнеса и частных продаж в Artemundi, инвестиционной фирме, занимающейся бутиками в области искусства. “Современное / развивающееся искусство часто обещает более высокую прибыль, но также сопряжено с большим риском: многим современным / начинающим художникам еще предстоит выдержать испытание временем, и многие из них останутся недолговечным трендом, не создав для себя стабильного средне- и долгосрочного рынка”, – говорит она.
Признанные художники и “голубые фишки” получают признание за десятилетия, что повышает их долгосрочную рыночную стоимость. Однако, как утверждает Филип Хоффман, основатель и генеральный директор Fine Art Group, большие деньги за известное имя не гарантируют финансовой отдачи. “Помимо сложностей, связанных с состоянием и подлинностью произведений искусства, ценности могут меняться в обоих направлениях. Я часто спрашиваю себя: “Что будет коллекционировать завтрашнее поколение и кто из известных личностей все еще недооценен?” – говорит он.
Прошлый год был непростым для искусства высокого класса: продажи произведений искусства стоимостью от 10 до 100 миллионов долларов упали на 45 процентов. В то время как продажи работ стоимостью менее 1 миллиона долларов снизились на 13%, что свидетельствует об устойчивости более дешевых сегментов. Но художники “голубых фишек” продолжают вызывать интерес у коллекционеров благодаря своим стабильным рыночным показателям. “Мы наблюдаем особенно высокий спрос на сюрреалистические работы в постпандемическую эпоху, что, возможно, отражает более широкое культурное стремление к эскапизму и творческому самовыражению. Шедевры постимпрессионизма, особенно избранные работы Клода Моне, продемонстрировали удивительную устойчивость, поддерживая устойчивый рост цен, несмотря на экономические трудности, такие как повышение процентных ставок и волатильность рынка”, – добавляет Хоффман.
В то время как признанные художники остаются краеугольным камнем инвестиций в искусство, новые таланты – это захватывающая область, которая вызывает большой интерес, поскольку инвесторы делают ставку на следующую крупную звезду мира искусства. Лоренцо Амос, художник из Нью-Йорка, привлек внимание коллекционеров произведений искусства своими работами, в которых психологическая глубина Люсьена Фрейда сочетается с выразительной энергией Сая Твомбли.
Некоторые начинающие художники используют стратегии продаж, чтобы привлечь первых инвесторов. Джон Руссо, генеральный директор Maddox, пояснил: “Некоторые художники используют многоуровневое ценообразование, в результате чего стоимость произведения искусства увеличивается по мере распродажи тиража, что приводит к увеличению прибыли для ранних инвесторов”.
Временные рамки
The Fine Art Group, которая работает с коллекционерами и инвесторами в США, Великобритании, Азии, на Ближнем Востоке и в Австралии, четко объясняет своим клиентам временные рамки, связанные с различными типами художников. “Ультрасовременные работы могут быть непостоянными и часто привязаны к краткосрочным тенденциям (2-3 года)”, – говорит Хоффман. “Для стабильного долгосрочного роста мы рекомендуем художников-новичков, у которых 5-10-летний период позволяет рынку созреть”.
Удивительно, но искусство не считается очень ликвидным активом – его бывает трудно продать. Однако ситуация меняется, поскольку блокчейн упрощает покупку и продажу отдельных произведений искусства, а не целых картин. Группа Fine Art придерживается иного подхода и внедрила решения по кредитованию под залог произведений искусства, которые позволяют коллекционерам получать ликвидные средства из своих коллекций в течение нескольких дней – без необходимости продавать их.
Вы можете покупать и продавать произведения искусства несколькими способами — напрямую у дилера или в галерее, а также на одной из многочисленных художественных ярмарок, проходящих по всему миру. Такие мероприятия, как Art Basel, Frieze или TEFAF, пользуются популярностью у дилеров и консультантов. Art Basel дебютирует на Ближнем Востоке, проведя новую художественную ярмарку в Дохе в феврале следующего года. Это первое мероприятие в регионе MENA, которое присоединяется к уже проводимым ярмаркам в Швейцарии, Гонконге и Майами.
Еще один популярный маршрут – аукционы произведений искусства, хотя они и не рекомендуются начинающим инвесторам. На аукционные цены могут влиять различные факторы, и вам необходимо глубокое понимание работ художника, а также тщательная оценка происхождения и состояния, чтобы иметь возможность произвести точную оценку.
Разбивка по категориям
Технологические достижения, в основном развитие блокчейна и токенизации, позволили инвесторам инвестировать в отдельные произведения искусства. Это позволяет им продавать свои доли и выходить из инвестиций в любое время и больше не привязывает инвесторов к произведению искусства до его окончательной продажи. Это не только делает искусство более доступным для розничных инвесторов, но и облегчает диверсификацию портфолио, распределяя инвестиции между несколькими произведениями и художниками.
Компания Masterworks, которая предлагает частичное владение произведениями искусства, приобретает лучшие картины, подает их в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) в США, а затем позволяет частным лицам инвестировать в акции. Когда произведение искусства продается, инвесторы получают свою долю выручки. “Каждый человек, который хочет инвестировать, сначала встречается с одним из наших консультантов, чтобы обсудить свои портфели и определить правильную сумму для инвестирования в платформу на основе ряда факторов, включая ликвидные активы и толерантность”, – говорит Сазерленд.
Эксперты настоятельно рекомендуют проявлять интерес к искусству и ценить его. Это поможет вам как оценить произведение искусства, так и наслаждаться им, пока оно у вас есть. “Я всегда подчеркиваю, что коллекционирование нового искусства должно быть продиктовано страстью: восторгом от того, что вы становитесь свидетелем того, как разворачивается путешествие художника, и возможностью поддержать более широкую арт-экосистему. Хотя это может принести огромную пользу, я никогда не рекомендую новое искусство исключительно как финансовую инвестицию”, – добавляет Хоффман.